Happy New year 2009

We will open the book. Its pages are blank. We are going to put words on them ourselves. The book is called Opportunity and its first chapter is New Year's Day.

It's time you got the Tax Planning Done

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10 biggest Indian wealth creators of 2008

A recent Motilal Oswal wealth creation study stated that only 25 state-owned Indian companies could make it in to the 'top-100 wealth creators' list.
In 2003-08, top 10 wealth creating companies accounted for 49 per cent of wealth created compared to 76 per cent during 1998-2003. The strong bull run in the market has led to wider participation in the wealth creation process.
Commodities led by Oil & Gas had been the front runners in 2003-08. Wealth creation is the process by which a company enhances the market value of the capital entrusted to it by its shareholders.

10 biggest wealth creators of 2008

Reliance Industries; Rank: 1
Reliance was the biggest wealth creator for the second year in a row. The company has steadily climbed its way up the list of Motilal Oswal Biggest Wealth Creators.
It was ranked 4th in 2004, 3rd in 2005, 2nd in 2006 (behind ONGC) and first in 2007.
Chairman: Mukesh Ambani
Wealth created: Rs 307,700 crore (Rs 3,077 billion)
Net wealth created: 12.1% share
Market cap: Rs 180,470.47 crore (Rs 1,804.7 billion)

ONGC (Oil and Natural Gas Corporation); Rank: 2
Chairman: R S Sharma
Wealth created: Rs 159,300 crore (Rs 1,593 billion)
Net wealth created: 6.3% share
Market cap: Rs 143,391.86 crore (Rs 1,433.91 billion)

Bharti Airtel; Rank: 3
Chairman: Sunil Bharti Mittal
Wealth created: Rs 150,500 crore (Rs 1,505 billion)
Net wealth created: 5.9% share
Market cap: Rs 130,831.73 crore (Rs 1,308.31 billion)

NMDC Limited; Rank: 4
Chairman: Rana Som
Wealth created: Rs 135,600 crore (Rs 1,356 billion)
Net wealth created: 5.3% share
Market cap: Rs 21,581.73 crore (Rs 215.81 billion)

MMTC Limited; Rank: 5
Chairman: Sanjiv Batra
Wealth created: Rs 108,400 crore (Rs 1,084 billion)
Net wealth created: 4.3% share
Market cap: Rs 109,255 crore (Rs 1092.55 billion)
Last traded: 21650.45

BHEL (Bharat Heavy Electricals Ltd); Rank: 6
Chairman: K Ravi Kumar
Wealth created: Rs 952,00 crore Rs 952 billion
Net wealth created: 3.7% share
Market cap: Rs 66,197.53 crore (Rs 661.97 billion)

Larsen & Toubro; Rank: 7
Chairman: A M Naik
Wealth created: Rs 813,00 crore (Rs 813 billion)
Net wealth created: 3.2% share
Market cap: Rs 22,362.41 crore (Rs 223.62 billion)

SAIL (Steel Authority of India Limited) ; Rank: 8
Chairman: S K Roongta
Wealth created: Rs 727,00 crore (Rs 727 billion)
Net wealth created: 2.9% share

State Bank of India; Rank: 9
Chairman: O P Bhatt
Wealth created: Rs 701,000 crore (Rs 701 billion)
Net wealth created: 2.8% share
Market cap: Rs 812,49.02 crore (Rs 812.49 billion)

ITC; Rank: 10
Chairman: Y C Deveshwar
Wealth created: Rs 617,00 crore (Rs 617 billion)
Net wealth created: 2.4% share
Market cap: Rs 64,970.66 crore (Rs 649.7 billion)

बिना नुकसान बदल सकेंगे मेडिक्लेम कंपनी

नई दिल्लीः अगर आप अपने मेडिकल बीमा प्रवाइडर की सेवाओं से संतुष्ट नहीं हैं, तो अगले वित्त वर्ष से आपको जमा बोनस के साथ कंपनी बदलने की छूट होगी। गैर-जीवन बीमा कंपनियों की संस्था जनरल इन्शुअरन्स काउंसिल (जीआईसी) इस नतीजे पर पहुंची है और इस आशय की सिफारिश जल्द ही बीमा नियामक एवं विकास प्राधिकरण (आईआरडीए) के पास भेज दी जाएगी।

काउंसिल के सदस्य और ओरिएंटल इन्शुअरन्स कंपनी के अध्यक्ष एम. रामदास ने बताया कि सभी बीमाकर्ता इस पर सहमत हैं। मुमकिन है कि सिफारिशें इस महीने के अंत तक या अगले महीने के शुरू में बीमा नियामक के पास भेज दी जाएं। उन्होंने उम्मीद जताई कि बीमा कंपनी बदलने की छूट अप्रैल 2009 तक संभव हो जाएगी। प्राधिकरण जैसे ही मंजूरी देगा, कंपनियां इसे लागू करेंगी।

मौजूदा व्यवस्था के तहत पोलसी धारक को एक साल के लिए स्वास्थ्य सुरक्षा दी जाती है और हर साल इसे रिन्यू कराना होता है। पोलसी धारक को हर उस साल के लिए बोनस मिलता है, जिसमें उसने कोई दावा नहीं किया हो। यह बोनस साल दर साल इकट्ठा होता जाता है। अगर कोई ग्राहक अवधि की समाप्ति पर पोलसी रिन्यू कराने के बजाय कंपनी बदल ले तो जमा हुआ बोनस उसे नहीं मिलता और कस्टमर को नए सिरे से शुरुआत करनी होती है।

उन्होंने बताया कि चूंकि बीमा कंपनियों की बोनस संबंधी नीति अलग-अलग हो सकती है, इसलिए काउंसिल ने मिनिमम कवर बेनिफिट ट्रांसफर को लेकर आम सहमति बनाई है। इस सहमति के आधार पर इंडस्ट्री न्यूनतम लाभ की गारंटी तय करेगी, जिसका फायदा नई पोलसी लेते समय ग्राहक को मिलेगा।

Dual Tax Benefit with Insurance

Insurance has traditionally been one of the preferred investment options for investors seeking to reduce their tax burden but there are many benefits of insurance that people are not aware of.

Health insurance joins the party

Sec 80C has always been the more popular and glamorous tax savings section. People know how much they can save and what kind of investments come under the ambit of Sec 80C. But, this year’s budgetary provisions brought the limelight on a so-far lesser known tax provision which is Sec 80D. Sec 80D covers premium paid towards health insurance plans. This year’s budget increased the cap of investments under Sec 80D by Rs 15,000. This covers premium paid towards medical insurance taken on the health of self, spouse and dependent children (max Rs 15,000) and on the health parents (max Rs 20,000 in the case of parents being senior citizens or Rs15, 000 otherwise).So, now when you combine Sec 80C and 80D, you find that you can invest up to Rs 1.35 Lacs which for someone in the highest tax slab converts to an additional savings of almost Rs.5, 099 .

Tax treatment at the time of maturity

When people are taking a decision related to their tax savings investments, they look for tax savings only at the time of investment. But, in doing so they only see the incomplete picture as they do not look at the tax treatment at the time of the maturity of their investments. So, in the worst case they end up investing in a plan which does give them tax savings at the time of investment but at the time of maturity, the maturity proceeds get taxed. For e.g, if a person invests Rs 100 in a plan in which the maturity amount gets taxed, he saves Rs 33 u/s 80C. Let us assume that after a year, this investment matures and the investment value is Rs 200 (income Rs100). If this were to be taxed on maturity, he will end up paying Rs 33 as tax. So, the net gain for the investor is much lower. Life Insurance is one of the few tax savings investment options which give you the benefit of tax-free maturity. So, not only do you save tax on your regular premium payments but you also enjoy tax free maturity benefits. Now, that’s having the cake and eating it too.

म्यूचुअल फंड में निवेश पर सवाल जवाब

1 मैंने कहीं पढ़ा है कि 'चतुर निवेशक या तो बाजार में 5 फीसदी या उससे ज्यादा की हर गिरावट पर छोटी राशि का निवेश करते हैं या एसआईपी का माध्यम चुनते
हैं।' यह बात कहां तक सही है?

अगर कोई चतुर निवेशक लगातार गिरावट में खरीदने और बाजार चढ़ने पर बिकवाली करने में कामयाब रहे तो इससे बेहतर और क्या हो सकता है। लेकिन गिरावट को परिभाषित करना काफी मुश्किल है। जनवरी 2008 से बाजार गिरता ही जा रहा है। ज्यादातर पेशेवर और निवेशक बाजार की चाल का अंदाजा लगाने में नाकाम हैं। इक्विटी से पैसा बनाने का तरीका यह है कि बढि़या शेयरों का पोर्टफोलियो बनाएं और संयम के साथ उसे बरकरार रखें। दूसरा विकल्प है म्यूचुअल फंड के जरिए तैयार पोर्टफोलियो खरीदना और नियमित रूप से उसमें निवेश करना। एसआईपी अनुशासन सुनिश्चित करता है और गिरावट के वक्त घबराहट से निपटने में मदद देता है। यह इक्विटी से मुनाफा बनाने का सर्वश्रेष्ठ तरीका है।

2 मैं एसआईपी निवेशक हूं और संतुलन के लिए पोर्टफोलियो में बदलाव करना चाहता हूं। मदद कीजिए।

अगर आप डेट और इक्विटी में 60 : 40 का अनुपात रखना चाहते हैं तो इक्विटी में गिरावट आने पर डेट से अपनी रकम धीरे-धीरे इक्विटी के खाते में ले जाएं। ऐसा नियमित रूप से करते रहने पर आप इक्विटी से तब फायदा ले सकेंगे जब इसमें आपका निवेश बढ़ता जाएगा और बाजार चढ़ेगा। संतुलन लाने के कई तरीके हो सकते हैं। इक्विटी या डेट से फायदे पर लगने वाला कर संतुलन की प्रक्रिया में अवरोध साबित हो सकता है। इसलिए रिबैलेंसिंग से जुड़ा सिद्धांत यह होना चाहिए कि आवंटित राशि से जुडे़ हालात पूरी तरह उलट जाने तक लगातार ऐसा नहीं करना चाहिए। सालाना रिबैलेंसिंग कर के मामले में किफायती साबित हो सकती है क्योंकि लंबी अवधि में इक्विटी से मिलने वाले मुनाफे पर कर नहीं लगता।

3 क्या नाबालिग म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं?

जी हां। नाबालिग म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं लेकिन केवल अभिभावक के जरिए। वयस्क अभिभावक म्यूचुअल फंड की यूनिट रख सकता है और नाबालिग की ओर से उन्हें निवेश कर सकता है। आपको अपने बेटे या बेटी की उम्र के प्रमाण के साथ एएमसी पेश करना होगा और साथ ही यूनिट रखने और उन्हें इस्तेमाल करने की दक्षता का सबूत भी देना होगा।

4 कोई भी कंपनी आखिर कैसे माकेर्ट कैपिटलाइजेशन के आधार पर लार्ज, मिड या स्मॉल माकेर्ट कैप कैटेगरी में आती है। क्या किसी श्रेणी विशेष के लिए कोई सीमा तय है?

बीएसई पर सूचीबद्ध सभी शेयरों को माकेर्ट कैपिटलाइजेशन के आधार पर घटते क्रम में रखा जाता है। जो शेयर कुल माकेर्ट कैपिटलाइजेशन का शीर्ष 70 फीसदी हिस्सा रखते हैं, उन्हें लार्ज कैप कहा जाता है जो 40 से 90 फीसदी के बीच आते हैं उन्हें मिड-कैप कहा जाता है जबकि अंतिम 10 फीसदी हिस्सा रखने वाले स्मॉल कैप में शुमार किए जाते हैं। 30 नवंबर 2008 को 58 शेयर लार्ज कैप के थे।

चुनाव से पहले तक बाजार में रहेगी तेजी

भारतीय रिजर्व बैंक के रेपो और रिवर्स रेपो रेट में हालिया 100 बेसिस अंकों की कटौती के बाद तेजड़ियों की शेयर बाजार में शानदार वापसी हुई है। सरकार ने 307 अरब डॉलर के आर्थिक राहत पैकेज की घोषणा की, जिससे निवेशकों का उत्साह कुछ और बढ़ा। सरकार की योजना इंफ्रास्ट्रक्चर परियोजनाओं के लिए जरूरी मंजूरी की प्रक्रिया को रफ्तार देने की भी है और इसका मतलब 100 अरब डॉलर का निवेश है। औद्योगिक उत्पादन सूचकांक की डरावनी तस्वीर और और वैश्विक स्तर से मिलने वाली नकारात्मक खबरों को धता बताते हुए एनएसई निफ्टी 3000 के स्तर को पार कर चुका है। सबसे ज्यादा फायदा बटोरने वालों में रियल एस्टेट, मेटल, ऑटो और बैंकिंग के शेयर शामिल रहे। उत्पाद शुल्क में 4 फीसदी की कटौती ने सीमेंट, स्टील और ऑटोमोबाइल कंपनियों के स्टॉक में जान डालने का काम किया। हालांकि रुपए के एक महीने के सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंचने की वजह से आईटी शेयरों में गिरावट दर्ज की गई। भारतीय आईटी कंपनियों के ग्राहक बजट में कटौती कर सकते हैं, इससे यहां की कंपनियों की आमदनी पर नकारात्मक असर पड़ेगा। इस वजह से भी आईटी शेयरों में कमजोरी आई। एशिया में पिछले हफ्ते हैंगसेंग इंडेक्स कमजोर आर्थिक डेटा को दरकिनार करते हुए 6 फीसदी बढ़ा जबकि जापान की अर्थव्यवस्था तीसरी तिमाही में शुरुआती अनुमानों से कहीं ज्यादा मंदी के दलदल में फंसती दिखाई दी। जापानी अर्थव्यवस्था ने 0.5 फीसदी का नुकसान और झेला। इस आशंका को और बल मिला है कि देश की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था अब तक की सबसे लंबी और भीषण मंदी का सामना कर रही है। अमेरिकी बाजार की स्थिति गंभीर बनी हुई है। हमारा मानना है कि यह ऑटो राहत पैकेज 700 अरब डॉलर के टार्प (टीएआरपी) पैकेज में से ही दिया जाएगा। हालांकि भविष्य में इसके वापसी करने की संभावना पर सवालिया निशान अब भी कायम है क्योंकि बेरोजगारी तेजी से बढ़ रही है। वैश्विक स्तर पर निराशाजनक आंकड़े डराने का काम जारी रखे हुए हैं। अमेरिका का व्यापार घाटा 1.1 फीसदी बढ़कर अक्टूबर में 57.2 अरब डॉलर पर पहुंच गया है क्योंकि वैश्विक मांग में कमजोरी की वजह से निर्यात में लगातार तीसरी दफा गिरावट देखने को मिली है। अमेरिका में बेरोजगारी 1982 के बाद सबसे ऊंचे स्तर तक पहुंच गई है। भारत में महंगाई दर गिरकर 8 फीसदी पर आ गई है। 33 हफ्तों में मुद्रास्फीति का यह सबसे नरम रुख है। भारत का इंफ्रास्ट्रक्चर उद्योग अक्टूबर में 3.4 फीसदी बढ़ा। अंतरराष्ट्रीय बाजार में कच्चे तेल पर दबाव बना हुआ है जिससे अर्थव्यवस्था पर राजकोषीय घाटे का दबाव कुछ कम होगा। वाणिज्य मंत्री ने संकेत दिए हैं कि सरकार इस सप्ताह अर्थव्यवस्था के लिए राहत पैकेज के दूसरे चरण की घोषणा कर सकती है। रिजर्व बैंक के गवर्नर ने सुझाया है कि आर्थिक मंदी से निपटने के लिए और कदम भी उठाए जा सकते हैं। अगले 5-4 महीनों की बात करें तो भारतीय बाजारों को लेकर हम सकारात्मक रुख रखते हैं। आईआईपी के नकारात्मक आंकड़ों के बावजूद भारतीय बाजारों की रैली ने सकारात्मक रुख दिखाया है। हमारी राय में बाजार में काफी बिकवाली हो चुकी है और सारी नकारात्मक खबरें शामिल हैं। इस बात की काफी संभावना है कि भारतीय बाजार आने वाले कुछ महीने में अमेरिका से अलग राह अख्तियार करेगा क्योंकि हम अगले 3-4 महीने में चुनाव पूर्व तेजी की उम्मीद बांध रहे हैं।

-अमिताभ चक्रवर्ती, प्रेजिडेंट (इक्विटी) रेलिगेयर सिक्योरिटीज

An investor ought to have

The list of qualities (an investor ought to have) include patience, self-reliance, common sense, a tolerance for pain, open-mindedness, detachment, persistence, humility, flexibility, a willingness to do independent research, an equal willingness to admit mistakes, and the ability to ignore general panic." - Peter Lynch

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Calculating Your Income Tax Liability 2008-09

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पोर्टफोलियो को बैलेंस करने का यही है समय

पिछले साल निवेश पर रिटर्न को देखकर आप खुशी से फूले नहीं समाए होंगे। इस साल आपमें से ज्यादातर को शायद ही खुशी मिली हो। निवेशक 2008 को शायद ही याद रखना चाहेंगे। शेयर बाजार अपनी रिकॉर्ड ऊंचाई से काफी नीचे है। कमर्शियल प्रॉपर्टी के दाम में भी जोरदार गिरावट आई है, मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज सेक्टर में मंदी का दौर चल रहा है और देश भर में लगभग सभी सेक्टरों में छंटनी के बादल मंडरा रहे हैं। क्या यह समय निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो को दोबारा संतुलित करने का है? वित्तीय जानकारों की मानें तो आपको ऐसा ही करना चाहिए। उनका कहना है कि नए विकल्पों में निवेश कर ज्यादा लाभ कमाने का दौर समाप्त हो गया है और आने वाले समय में आपकी पहली प्राथमिकता धन की सुरक्षा होनी चाहिए। फाइनेंशियल प्लानर पोर्टफोलियो का बड़ा हिस्सा बैंक की सावधि जमा योजना (एफडी), राष्ट्रीय बचत प्रमाणपत्र (एनएससी) और फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान (एफएमपी) जैसे ऐसे सुरक्षित विकल्पों में लगाने की सलाह दे रहे हैं जो इक्विटी में कम निवेश करते हैं। जो लोग निवेश के नए विकल्पों की तलाश में हैं, वे विटेंज कारों, दुर्लभ स्टैंप, सोने के बार, दुर्लभ सिक्के, वाइन, फोटोग्राफी, मूर्तियों और प्राइवेट इक्विटी में धन लगा सकते हैं। इन सभी में लाभ कमाने के लिए आपको कम से कम तीन वर्ष के लिए निवेश करना होगा। क्वांटम एएमसी के सीईओ, देवेन्द नेवगी का मानना है कि 2009 में सोने में निवेश सबसे अच्छा रहेगा। उनका कहना है, 'सोना मुदास्फीति के खिलाफ ढाल का काम करता है। आज जैसे मुश्किल दौर में यह पोर्टफोलियो के बीमे की तरह काम करता है।' नेवगी की सलाह है कि निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो का कम से कम 20-25 फीसदी हिस्सा सोने से जुड़े प्रोडक्ट्स में लगाना चाहिए। मनी केयर फाइनेंशियल प्लानर की प्रमुख और सर्टिफाइड फाइनेंशियल प्लानर जनखाना शाह भी इससे सहमत हैं। साथ ही वह यह भी कहती हैं कि नए वर्ष में निवेशक अधिक जोखिम वाले वर्गोंं में भी धन लगा सकते हैं। उन्होंने कहा, 'यह आपकी जोखिम उठाने की क्षमता पर निर्भर करेगा। इस वर्ष के मुकाबले नए वर्ष में इक्विटी बाजारों के गिरने की संभावना कम और चढ़ने की अधिक है। जोखिम वाली संपत्तियां इस समय काफी आकर्षक लग रही हैं। निवेश करने से पहले आपको खुद से यह पूछना चाहिए कि आप अपने पोर्टफोलियो से क्या उम्मीद रखते हैं।' उनका मानना है कि नए वर्ष में डेट फंड और सरकारी प्रतिभूतियों की ओर निवेशक ज्यादा आकर्षित होंगे। अच्छा रिटर्न हासिल करने के लिए आपको गलत जगह पर निवेश करने से बचना होगा। अगर आप जोखिम उठाने वाले निवेशक हैं तो आपके लिए बाजार में उतरने का समय आ गया है। दूसरी ओर अगर आप फूंक-फूंक करने कदम बढ़ाना चाहते हैं तो आप शेयरों में तेजी आने तक का इंतजार कर सकते हैं। तब तक आपको पोर्टफोलियो को लेकर सतर्कता बरतनी होगी। अगर आप कम जोखिम चाहते हैं तो पोर्टफोलियो में तेजी से बढ़ने वाली संपत्तियों (इक्विटी, डायवर्सिफाइड लार्ज कैप म्यूचुअल फंड) को 25-30 फीसदी जगह दे सकते हैं। बाकी की रकम आप नियमित आय देने वाली संपत्तियों (छोटी बचत योजनाएं, फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान, लंबी अवधि की बैंक जमा योजनाओं) में लगा सकते हैं।

सेक्टर आधारित निवेश कर बनाएं मुनाफा

छोटे निवेशक इक्विटी में सेक्टर आधारित निवेश कर सामान्य से अधिक रिटर्न हासिल कर सकते हैं। शेयर बाजार में इस समय बहुत से अच्छे शेयर आकर्षक दाम पर उपलब्ध हैं। बाजार में मंदी के दौर में भी कुछ ऐसे सेक्टर मौजूद हैं जिनमें आने वाले समय में तेजी की उम्मीद है। बाजार के गिरावट के दौर में निवेशकों को सुरक्षित शेयरों में निवेश करना चाहिए। ये शेयर मंदी में बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता रखते हैं। कारोबारी दौर के अलग-अलग चरणों में भी इनकी कीमतों में बहुत ज्यादा उतार-चढ़ाव नहीं होता। आर्थिक माहौल चाहे जैसा भी हो , लेकिन ये मुनाफा कमाना जारी रखते हैं क्योंकि ये ऐसी वस्तुएं या सेवाओं से जुड़े होते हें जिनकी मांग हमेशा बनी रहती है। इनमें फूड , पावर और एनर्जी से जुड़े शेयर शामिल हैं। आप इन सुरक्षित सेक्टरों में निवेश कर सकते हैं:

टेलीकॉम

बहुत से सेक्टर और शेयर इस समय नकारात्मक विकास दर के दौर से गुजर रहे हैं लेकिन टेलीकॉम इसका अपवाद है। टेलीकॉम सेक्टर लगातार नए ग्राहक जोड़ रहा है। ट्राई के आंकड़ों के अनुसार , अक्टूबर में 1.5 करोड़ नए ग्राहक जुड़े हैं। 2008 में इस सेक्टर की विकास की रफ्तार 33.4 फीसदी की है जबकि पिछले वर्ष यह आंकड़ा 35 फीसदी था। इसके विकास दर में भले ही कुछ गिरावट है लेकिन दूसरों से काफी बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। जल्द ही 3जी मोबाइल सेवाएं लॉन्च होने वाली हैं और जनवरी में वाई-मैक्स की नीलामी भी होनी है। इसके साथ यह सेक्टर और तेजी से आगे बढ़ेगा। देश में 2012 तक टेलीकॉम सब्सक्राइबरों की कुल संख्या 69-70 करोड़ के बीच पहुंचने का अनुमान है। इनमें 64-65 करोड़ वायरलेस ग्राहक और बाकी के फिक्स्ड लाइन का इस्तेमाल करने वाले होंगे।

इंजीनियरिंग और कैपिटल गुड्स

औद्योगिक सेक्टरों में हाल ही मंदी ने भले ही लघु अवधि में कैपिटल गुड्स सेक्टर की विकास की रफ्तार पर असर डाला है। लेकिन हाल ही में इंफ्रास्ट्रक्चर के विकास के लिए घोषित पैकेज ने इंजीनियरिंग कंपनियों के लिए अच्छी संभावनाएं पेश की हैं। इस सेक्टर की बहुत सी कंपनियों के पास काफी ऑर्डर हैं। ऊर्जा की आपूर्ति और मांग में अंतर लगातार बढ़ रहा है।
इसे देखते हुए पावर इक्विपमेंट बनाने वाली कंपनियां आने वाले समय में अच्छा प्रदर्शन कर सकती हैं। ऑयल और गैस देश में ईएंडपी (एक्सप्लोरेशन और प्रोडक्शन) को लेकर सरकार के रवैये में बड़ा बदलाव आया है। देश की ऊर्जा सुरक्षा बढ़ाने के लिए के लिए सरकार ने एक्सप्लोरेशन पर ज्यादा ध्यान देना शुरू कर दिया है। इस सेक्टर में बड़े निवेश भी हो रहे हैं। इनसे राजस्थान में तेल और केजी बेसिन में गैस मिलने के साथ अच्छे नतीजे भी सामने आए हैं। 2009 के बाद देश में तेल और गैस के उत्पादन में वृद्धि होने की पूरी संभावना है। मांग लगातार बढ़ने की वजह से रिफाइनिंग मार्जिन भी मध्यम अवधि में बढ़ सकता है।

एफएमसीजी

मंदी के बावजूद फास्ट मूविंग कंज्यूमर गुड्स (एफएमसीजी) कंपनियां अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं। किसानों के कर्ज माफ होने , अच्छा मानसून और रोजगार पैदा करने की योजनाओं की वजह से ग्राहकों के पास खर्च करने के लिए धन मौजूद है। इस सेक्टर की लंबी अवधि की संभावनाएं भी काफी मजबूत नजर आ रही हैं। कमोडिटी के दाम घटना भी एफएमसीजी कंपनियों के लिए खुशखबरी है। इससे कोकोनट ऑयल , ओरल केयर और स्किनकेयर उत्पाद सस्ते होंगे और इनकी मांग भी बढ़ेगी। यह सेक्टर घरेलू उपभोग पर आधारित है और इसी वजह से इन कंपनियों पर वैश्विक मंदी का बड़ा असर पड़ने की उम्मीद नहीं है।

वर्ल्ड बैंक कहता है, अगला साल बेहद बुरा बीतेगा

वाशिंगटन: चीन और भारत समेत विकासशील देश दूसरे वर्ल्ड वार के बाद ग्रोथ रेट में सबसे तेज गिरावट का सामना करना वाले हैं। 2007 में डेवलपिंग
कंट्रीज की ग्रोथ रेट 7.9 परसेंट थी। वर्ल्ड बैंक ने मंगलवार को फोरकास्ट किया है कि 2009 में इन देशों की ग्रोथ रेट घटकर सिर्फ 4.5 परसेंट रह जाएगी।

2009 में भारत की ग्रोथ रेट के बारे में वर्ल्ड बैंक का अनुमान 5.8 परसेंट का है। 2007 में भारत ने नौ परसेंट की रफ्तार से तरक्की की थी। वो बहुत पुरानी बात नहीं है जब भारत में डबल डिजिट ग्रोथ का भारी हल्ला था। लेकिन अब हालात तेजी से बदल रहे हैं। दुनिया की सबसे तेजी से बढ़ती इकॉनमी में एक चीन की ग्रोथ रेट के बारे में वर्ल्ड बैंक का अनुमान 7.5 परसेंट का है। अगर इन दो देशों को छोड़ दें, तो डेवलपिंग वर्ल्ड की इकॉनमी की ग्रोथ रेट 2.9 परसेंट रहने का अनुमान है।

हालांकि वर्ल्ड बैंक का कहना है कि डेवलप्ड देशों के उलट नए उभरते और गरीब देशों की इकॉनमी में अगले साल निगेटिव ग्रोथ का खतरा नहीं है। लेकिन उम्मीद से कम प्रोडक्शन की वजह से इन देशों में बिजनेस बंद होंगे, लोगों की नौकरियां जाएंगी और कई तबकों की इनकम कम होगी।

इस खराब पूर्वानुमान से साफ है कि डेवलपिंग वर्ड के अमीर देशों से डिकपलिंग यानी कोई रिश्ता न होने की थ्योरी गलत साबित हुई है। खासकर लीमैन ब्रदर्स के सितंबर में पतन के बाद से क्रेडिट क्रंच का असर सारी दुनिया पर पड़ा है।

वर्ड बैंक का ये भी कहना है कि पूरी दुनिया की ग्रोथ रेट 2009 में घटकर 0.9 परसेंट रह जाएगा। जबकि इस साल की ग्रोथ रेट 2.5 परसेंट है। बैंक की चेतावनी है कि स्लोडाउन की वजह से इंटरनेशनल ट्रेड में तेजी से गिरावट आएगी और इसका असर गरीब और अमीर दोनों तरह के देशों पर होगा।

संयम रखकर इस दौर में भी कमा सकते हैं मुनाफा

इक्विटी लंबे वक्त में आपको बेहतर रिटर्न देता है। इक्विटी ने हमेशा उन लोगों को फायदा दिया है , जिन्होंने मुश्किल समय में संयम बनाए रखा है। ऐसी रणनीति लंबे समय में फायदा तो देती है , लेकिन यहां आपके लिए अच्छे म्यूचुअल फंड का चुनाव जरूरी है। चुनिंदा फंडों के बीच जोखिम को बांटने से निवेशकों को फायदा मिलता है। यहां हम आपको बता रहे हैं कि कैसे एक बेहतर इक्विटी म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो तैयार किया जा सकता है

जोखिम के अनुसार करें डायवर्सिफाई

निवेशकों को जोखिम उठाने की क्षमता और निवेश की अवधि के अनुसार पोर्टफोलियो को डायवर्सिफाई करना चाहिए। उदाहरण के लिए निवेश को पांच डायवर्सिफाइड फंडों में बांटने का कोई मतलब नहीं है क्योंकि इन सभी की निवेश की रणनीति एक जैसी होगी। डायवर्सिफिकेशन आपकी जरूरतों के अनुसार होना चाहिए। इसके लिए सबसे अच्छा विकल्प पोर्टफोलियो को लघु और लंबी अवधि में बांटने के बाद अवधि के हिसाब से फंडों का चुनाव करना है। लघु अवधि के फंडों में आप डेट पर अधिक भरोसा कर सकते हैं जबकि लंबी अवधि के लिए इक्विटी फंड बेहतर रहेंगे।

नियमित निगरानी जरूरी

लंबी अवधि के पोर्टफोलियो में इक्विटी के विकल्पों के चुनाव पर लगातार नजर रखना जरूरी होता है क्योंकि इक्विटी का मौजूदा आर्थिक माहौल से सीधा संबंध होता है। लंबी अवधि में इक्विटी से 12-15 फीसदी रिटर्न की उम्मीद की जा सकती है , लेकिन बीच के समय में यह रिटर्न गिर सकता है इसलिए इस पर आपको नजर रखनी होगी। शेयरों के मामले में निगरानी और भी जरूरी है क्योंकि बहुत कम कंपनियां ही ऐसी होती हैं जिनमें बाधाओं के बिना 10-15 वर्ष तक अच्छा कारोबार करने की क्षमता होती है। म्यूचुअल फंडों के मामले में नियमित निगरानी की जरूरत कम होती है , हालांकि फंडों का प्रदर्शन भी बाजार में तेजी या मंदी के साथ बदलता रहता है। अगर आप डायवर्सिफाइड फंडों में निवेश करते हैं तो भी ज्यादा चिंता करने की जरूरत नहीं होती है। इन फंडों की स्टॉक बास्केट काफी बड़ी होती है। इसके साथ ही आप सेक्टर के जोखिमों से भी बचते हैं। लंबी अवधि के निवेश आवंटन में अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड वाले डायवर्सिफाइड फंडों को पोर्टफोलियो में अधिक स्थान दिया जा सकता है। अपने फंडों का चुनाव सावधानी से पिछले प्रदर्शन के आधार पर करें और अपनी निवेश की रणनीति से न भटकें।

थीम का मिश्रण

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए एक बड़ा फायदा यह रहता है कि वे बहुत सी योजनाओं में से अपनी पसंद और जरूरत को पूरा करने वाली योजना चुन सकते हैं। पोर्टफोलियो को कम और लंबी अवधि में बांटने के साथ ही थीम के आधार पर विभाजित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए मौजूदा माहौल में आप एक बड़ा भाग लॉर्ज कैप फंडों में डाल सकते हैं। बाकी का आवंटन बैलेंस्ड , गोल्ड , डेट और इनकम फंडों को दिया जा सकता है। इनकम फंडों में निवेश 1-2 वर्ष के लिए रखना चाहिए क्योंकि इनका प्रदर्शन सीधे तौर पर ब्याज दरों से जुड़ा होता है। ब्याज दरें समय के साथ बदलती हैं और इसी वजह से लंबी अवधि में संपत्ति बनाने के लिए इनकम फंडों पर ज्यादा भरोसा ठीक नहीं है। इनमें निवेश ऊंची ब्याज दरों के दौरान ही बेहतर रहता है। शेयरों के मामले में पोर्टफोलियो में विकास और नकद प्रवाह के मिश्रण का ध्यान रखना चाहिए। नकद प्रवाह का उद्देश्य आप अच्छा डिविडेंड देने वाले शेयरों के साथ पूरा कर सकते हैं।

जीवन की राह में सुरक्षित चलने के लिए जरूरी है बीमा

बीमा से आपको अप्रत्याशित स्थितियों में अपनी और परिवार की सुरक्षा करने में मदद मिलती है। बीमा बाजार में बहुत सी पॉलिसियां और योजनाएं मौजूद हैं। प्रत्येक के अपने लाभ हैं लेकिन इन सबकी जरूरत नहीं होती। पॉलिसी को चुनते समय उसके फायदे और नुकसान को देखना बहुत जरूरी है। बजाज आलियांज जनरल इंश्योरेंस के सीईओ , स्वराज कृष्णन का कहना है , ' बीमा अनिश्चितताओं के खिलाफ वित्तीय सुरक्षा देने का एक बेहतर जरिया है। प्रत्येक व्यक्ति को व्यक्तिगत दुर्घटना बीमा या स्वास्थ्य बीमा जैसी मूल बीमा सुरक्षा जरूर लेनी चाहिए। इनका प्रीमियम भी महंगा नहीं होता। इसके साथ ही वाहन और मकान जैसी संपत्तियां भी काफी महंगी होती हैं और इनके लिए भी बीमा की जरूरत होती है। ' बीमा योजनाओं को पांच भागों में बांटा जा सकता है। जो इस तरह हैं :

व्यक्तिगत दुर्घटना बीमा

इसमें दुर्घटना में होने वाली मृत्यु और स्थायी अपंगता के लिए बीमा सुरक्षा मिलती है। यह सबसे सस्ती बीमा सुरक्षा है और इसका लाभ वे लोग भी उठा सकते हैं जिनकी आमदनी कम है या फिर जो स्वास्थ्य संबंधी कारणों की वजह से जीवन बीमा के योग्य नहीं हैं। ऑप्टिमा इंश्योरेंस ब्रोकर्स के सीईओ , राहुल अग्रवाल के मुताबिक , ' 40 वर्ष से कम की आयु वाले लोगों को किसी अन्य जोखिम के मुकाबले दुर्घटना की वजह से मृत्यु और अपंगता का खतरा अधिक होता है। युवा व्यक्ति के लिए अपंगता मृत्यु से अधिक दर्दनाक होती है। व्यक्तिगत दुर्घटना बीमा इसके लिए सुरक्षा देने का एक कम खर्च वाला विकल्प है। '

टर्म इंश्योरेंस

व्यक्ति की उम्र 35 वर्ष से अधिक होने के साथ ही बीमारियों का जोखिम भी बढ़ता जाता है। इसके साथ ही जीवनशैली से जुड़ी बीमारियों का खतरा भी रहता है। आज के दौर में 30 या 35 वर्ष की आयु वाले व्यक्ति की दिल का दौरा पड़ने से मृत्यु की खबरें भी कोई अचंभा नहीं रह गईं। इसलिए दुर्घटना के अलावा अन्य कारणों से मृत्यु के जोखिम के लिए भी सुरक्षा लेना महत्वपूर्ण है। टर्म इंश्योरेंस जीवन बीमा का किफायती विकल्प है और इसके साथ आप अपने परिवार को वित्तीय रूप से सुरक्षित कर सकते हैं। प्रत्येक व्यक्ति के बीमा पोर्टफोलियो में इसका होना जरूरी है। मेटलाइफ इंडिया इंश्योरेंस के प्रबंध निदेशक , राजेश रेलन का कहना है , ' प्रत्येक व्यक्ति अपने आश्रितों के लिए एक बड़ा आर्थिक मूल्य रखता है। अगर व्यक्ति कोई कर्ज लेता है तो वो भी इस मूल्य में जुड़ जाता है। इसके लिए टर्म इंश्योरेंस सबसे सस्ती सुरक्षा है। '

गंभीर बीमारियों के लिए सुरक्षा

इस बीमा पॉलिसी के साथ गंभीर बीमारियों की स्थिति में खुद के लिए सुरक्षा ले सकते हैं। इसके तहत कैंसर , स्ट्रोक या किडनी खराब होने जैसी गंभीर बीमारियों के पता चलने पर एक गारंटीड नकद राशि अदा की जाती है। यह राशि तभी दी जाती है जब बीमाधारक बीमारी के पता चलने के 30 दिनों तक जीवित रहे। अग्रवाल का कहना है , ' हेल्थ इंश्योरेंस पॉलिसी से अस्पताल के खर्चों की भरपाई होती है। गंभीर बीमारी की स्थिति में जब व्यक्ति अस्पताल में भर्ती नहीं होता तो भी उसे काफी खर्च करना पड़ता है। इन खर्चों में महंगी दवाएं , डायग्नोस्टिक टेस्ट और डॉक्टर की फीस शामिल होते हैं। गंभीर बीमारियों के लिए सुरक्षा देने वाली पॉलिसी में इन खर्चों के लिए एकमुश्त रकम दी जाती है। ' होम इंश्योरेंस आपका घर एक कीमती संपत्ति ही नहीं बल्कि आपके और परिवार के रहने के लिए एक सुरक्षित जगह भी होती है। इसलिए इसकी सुरक्षा आपकी एक बड़ी जिम्मेदारी है।

होम इंश्योरेंस

पॉलिसी को हाउसहोल्डर इंश्योरेंस भी कहा जाता है। रॉयल सुंदरम इंश्योरेंस कंपनी लिमिटेड के प्रबंध निदेशक अजय बिमभेत के अनुसार , ' ये पॉलिसी न केवल मकान के ढांचे बल्कि इसमें रखी कीमती वस्तुओं के लिए भी भूकंप , आतंकवाद , बाढ़ और सेंधमारी जैसे खतरों के लिए सुरक्षा देती है। ' अग्रवाल का कहना है , ' हमने यह देखा है कि पिछले एक दशक में मौसम का व्यवहार काफी बदला है। इससे प्राकृतिक आपदाओं के खतरे भी बढ़ गए हैं। इसके साथ ही शहरों में बढ़ते अपराध के मद्देनजर भी यह पॉलिसी लेना अच्छा रहता है। '

पेंशन प्लान

रिटायरमेंट के बाद आपके पास आमदनी का एक नियमित जरिया नहीं होता और आप आय के लिए आप केवल अपने स्रोतों पर ही निर्भर होते हैं। रिटायरमेंट के बाद के जीवन के लिए आपको पहले से ही योजना बनाने की जरूरत होती है। एक अच्छा रिटायरमेंट प्लान आपको व्यवस्थित तरीके से धन जमा करने में मदद देता है जिसका उपयोग आप जीवन के सुनहरे दौर में कर सकते हैं। रेलन के मुताबिक , ' आप एकमुश्त प्रीमियम वाला या वार्षिक प्रीमियम के भुगतान वाला विकल्प चुन सकते हैं। इसके अलावा ऐसी यूनिट लिंक्ड एंडॉमेंट पॉलिसी भी ली जा सकती है जिसमें नियमित अंतराल पर धनराशि मिलती हो। ' अगर आपके पास इन सभी बीमा को लेने की क्षमता नहीं है तो भी आप टर्म इंश्योरेंस जैसी मूल पॉलिसी लेकर सुरक्षित हो सकते हैं।

अपनी भाषा में लीजिए पॉलिसी की जानकारी

मुंबई : बीमा नियामक एवं विकास प्राधिकरण (इरडा) वह बीमा उत्पादों को क्षेत्रीय भाषाओं में विकसित करने पर विचार कर रहा है। इरडा के चेयरमैन जे . हरि नारायण ने सीआईआई हेल्थ इंश्योरेंस समिट में संवाददाताओं को बताया, 'यह एक सुझाव है। उत्पादों की भाषा और उससे संबंधित तमाम फैसले नियामक संस्था, काउंसल और कंपनियों के बीच होने वाली बातचीत में तय होते हैं।' फिलहाल बीमा उत्पादों के मामले में केवल अंग्रेजी भाषा का इस्तेमाल होता है। क्लेम सेटलमेंट पर नियामक ने कहा कि 70-75 फीसदी क्लेम उसी साल निपटा दिए जाते हैं। नारायण ने बताया कि इरडा ने थर्ड पार्टी एडमिनिस्टेटर और बीमा कंपनियों को आईटी आधारित सिस्टम बनाने को कहा है ताकि डेटा को जल्द से जल्द और प्रभावशाली तरीके से प्रोसेस किया जा सके। उन्होंने कहा, 'हम चाहते हैं कि कंपनियां शिकायत निवारण के लिए खुद अपना मजबूत सिस्टम बनाएं।' नारायण ने बताया कि अगर किसी पॉलिसीधारक को बीमा कंपनियों से अच्छी सेवा नहीं मिलती तो वह देश के अलग-अलग हिस्सों में मौजूद लोकपाल से संपर्क कर समस्या का हल पा सकता है। देश में 12 लोकपाल हैं। चेयरमैन को उम्मीद है कि भविष्य में बीमा उत्पादों से जुड़े 'टेरर पूल' का और विस्तार होगा। उन्होंने कहा, 'अब तक कोई क्लेम फाइल नहीं किए गए हैं। मुझे उम्मीद है कि कुछ इस तरह के क्लेम किए जाएंगे। और हमें यह क्लेम फाइल होने के बाद ही पता चल सकेगा कि मौजूदा पूल पर्याप्त है या नहीं।' नियामक संस्था हेल्थ और मोटर ट्रांसपोर्ट इंश्योरेंस के लिए डेटाबेस पर भी काम कर रही है। नारायण के मुताबिक यह मौजूदा कारोबारी साल के अंत तक शुरू हो सकता है। यह डेटाबेस बीमा कंपनियों की तफ्तीश के लिए भी उपलब्ध होगा। अनुमान के मुताबिक देश में हेल्थ केयर पर 1,70,000 करोड़ रुपए सालाना खर्च होता है।

लंबी अवधि के लिए म्यूचुअल फंड में करे निवेश

म्यूचुअल फंड सभी के लिए है। दुनिया भर के लाखों निवेशक म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं क्योंकि इनसे उन्हें भविष्य की आसान और सुविधाजनक योजना बनाने में मदद मिलती है। म्यूचुअल फंड क्या है और वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने में ये किस तरह मदद दे सकते हैं , यह हम तफ्सील से जानेंगे लेकिन उससे पहले निवेश के कुछ अहम पहलुओं पर गौर करना भी जरूरी है। सबसे पहले अपनी वित्तीय जरूरतों और लक्ष्यों को जानें। मुझे कब पैसे की जरूरत होगी और किस काम के लिए , इस तरह के सवालों के जवाब खोजने की कोशिश कीजिए। अपने वित्तीय लक्ष्यों की सूची तैयार करें जैसे पुत्र या पुत्री की उच्च शिक्षा , मकान खरीदना आदि। साथ ही इस बात का अंदाजा भी लगाएं कि आपको इन तमाम जरूरी कामों के लिए कितनी रकम की जरूरत होगी। इन सवालों के जवाब आपको निवेश की अवधि तय करने में मदद देंगे। लक्ष्य और वक्त के मुताबिक अपने निवेश का मिलान करें। रिटायरमेंट या बच्चों की शिक्षा जैसे लंबी अवधि के लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए इक्विटी फंड को चुनें जो तेजी से बदलती परिस्थितियों के मद्देनजर शॉर्ट टर्म की अपेक्षा आपको अपेक्षित रिटर्न मुहैया कराएगा। छोटी मियाद के लक्ष्यों के लिए पूंजी बाजार या कैश फंड में निवेश करें। यह आपको ज्यादा स्थिरता दे सकते हैं।

जोखिम

निवेश से संबंधित कोई भी फैसला करने से पहले यह जानना अहम है कि आप कितना जोखिम ले सकते हैं। इस बात पर गौर करें कि आप अपने निवेश के मूल्यांकन में उतार - चढ़ाव को लेकर सहज रह पाएंगे या नहीं। निवेश में यह बात कोई मायने नहीं रखती कि आपका पैसा इक्विटी में लगा हो और लघु अवधि के तेजी से बदलते हालात के चलते आपके रातों की नींद उड़े लेकिन यह सुनिश्चित करना भी जरूरी कि आपका निवेश लंबी अवधि के वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में मददगार साबित हो।

अनुशासन

पद्धति के मुताबिक निवेश करने से निवेशकों को इक्विटी मार्केट में पैठ बनाने का अच्छा आधार मिल जाता है। इसके अलावा अनुशासित निवेश से बाजार में उतार - चढ़ाव के वक्त भी निवेश में स्थिरता मिलती है।

टैक्स लाभ

म्यूचुअल फंड में निवेश करने से कर बचाने में भी मदद मिलती है। इसके अलावा कुछ विशेष फंड में निवेश कर आप धारा 80 सी के तहत कर लाभ ले सकते हैं। लाभांश यानी डिविडेंड का पैसा सीधा निवेश के हाथ में पहुंचता है जो करमुक्त होता है।

योजना पर डटे रहें

निवेश करने से पहले इस बात की अच्छी तरह जांच - परख कर लें कि वर्तमान संपत्ति और व्यवसाय पर उसका क्या असर पड़ सकता है। जैसे - जैसे वक्त बीतेगा , आपकी जिंदगी में बदलाव आता रहेगा इसलिए आपको नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा कर उसमें वांछित बदलाव भी करने होंगे लेकिन कम वक्त की उथल - पुथल की वजह से लंबी अवधि की योजना से छेड़छाड़ किया जाना समझदारी नहीं है। आसान शब्दों में कहा जाए तो निवेश पूंजी बढ़ाने और भविष्य में वित्तीय सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है लेकिन अगर फैसले गलत होंगे तो उनका नतीजा भी हमारे खिलाफ ही जाएगा।

बैंक से ट्रांजेक्शन करते समय छिपे शुल्क पर नजर रखें

आज के दौर में सभी लोगों को वित्तीय रूप से जागरूक होना जरूरी है। बैंक से लेन-देन करते समय कई बार कुछ ऐसे शुल्क चुकाने पड़ते हैं जिनके बारे में हमें पहले से पता नहीं होता और बैंक के साथ किसी भी गलत कदम की भरपाई आपको पेनल्टी देकर करनी पड़ती है। ये शुल्क बैंक खाते में तिमाही में औसत न्यूनतम राशि न रखने से लेकर क्रेडिट कार्ड पर नकद भुगतान और चेक बुक के इस्तेमाल के लिए भी हो सकते हैं। भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) के अनुसार अप्रैल, 2007 से मार्च, 2008 के बीच बैंकों के ऐसे शुल्क वसूलने से जुड़ी शिकायतों की संख्या तीन गुना बढ़ गई है। इन छिपे हुए शल्कों के बारे में आपको यहां विस्तार से जानकारी दी जा रही है।

तिमाही में खाते की न्यूनतम राशि

बैंकिंग ट्रांजैक्शन करते समय लापरवाही बरतने पर आपको पेनल्टी चुकानी पड़ सकती है। अगर आप खाते में तिमाही औसत बैलेंस रखने में असफल रहते हैं तो इसके लिए आपको जुर्माने के तौर पर 500 से लेकर 1500 रुपए तक चुकाने पड़ सकते हैं। इसके अलावा बैंक के कस्टमर केयर एग्जिक्यूटिव से बात करने पर भी आपको जेब ढीली करनी पड़ती है। देश के दो सबसे बड़े प्राइवेट बैंक आईसीआईसीआई और एचडीएफसी के उन ग्राहकों को कस्टमर केयर एग्जिक्यूटिव को प्रत्येक बार कॉल करने पर 50 रुपए चुकाने पड़ते हैं जो तिमाही में औसत बैलेंस बरकरार नहीं रखते। इसके साथ ही ऐसे ग्राहकों को तिमाही के दौरान ट्रांजैक्शन की तय संख्या पार करने के बाद प्रत्येक नकद लेन-देन के लिए भी शुल्क देना पड़ता है।

चेक फीस

ज्यादातर बैंक बचत खाते के साथ प्रति तिमाही एक चेक बुक (जिसमें 25-30 चेक होते हैं) मुफ्त देते हैं। मेट्रो और शहरी शाखाओं में इस खाते में आपको तिमाही में 5,000 रुपए की न्यूनतम राशि बरकरार रखनी होती है। ग्रामीण इलाकों की शाखाओं में यह राशि 2500 रुपए होती है। न्यूनतम बैलेंस न रखने की स्थिति में अगर आप अतिरिक्त चेक चाहते हैं तो इसके लिए आपको प्रति चेक 2-5 रुपए की राशि चुकानी पड़ती है।

बैंकिग चैनलों का समझदारी से इस्तेमाल

अगर आप सोचते हैं कि इलेक्ट्रॉनिक ट्रांजैक्शन के लिए आपको कीमत चुकानी पड़ती है और इसी वजह से आप एटीएम के इस्तेमाल को लेकर सतर्कता बरतते हैं तो आप गलत हो सकते हैं। आईसीआईसी बैंक प्रति तिमाही आपकी मूल शाखा में 12 से अधिक ट्रांजैक्शन के बाद प्रति ट्रांजैक्शन 50 रुपए वसूलता है। स्टैंडर्ड चार्टर्ड बैंक में आप किसी भी चैनल (इंटरनेट बैंकिंग, फोन बैंकिंग, एटीएम और शाखा) पर प्रतिमाह केवल चार ट्रांजैक्शन मुफ्त कर सकते हैं। इसके बाद आपको प्रति ट्रांजैक्शन 75 रुपए चुकाने होते हैं। अधिकतर बैंक प्रति तिमाही सीमित संख्या में मुफ्त कैश ट्रांजैक्शन की अनुमति देते हैं।

कैश पेमेंट पेनल्टी

अगर आप उन लोगों में शामिल हैं जो अपने क्रेडिट कार्ड के भुगतान को अंतिम दिन तक टालते हैं तो आपको नुकसान उठाना पड़ सकता है। अधिकतर बैंक क्रेडिट कार्ड का भुगतान नकद करने पर 100 रुपए का जुर्माना वसूलते हैं। अगर आप ऐसी स्थिति से बचना चाहते हैं तो या तो अंतिम तिथि से कम से कम चार दिन पहले भुगतान करें या फिर ऑनलाइन पेमेंट के विकल्प का इस्तेमाल करें।

स्टैंडिंग इंस्ट्रक्शन फीस

बहुत से बैंक आपको व्यक्तिगत सेवाएं उपलब्ध कराने का दावा करते हैं। हालांकि, इनके लिए भी आपको कीमत चुकानी होती है। स्टैंडिंग इंस्ट्रक्शन सुविधा से आपको देरी से भुगतान की चिंता से मुक्ति मिलती है लेकिन इसके लिए आपको प्रति इंस्ट्रक्शन 50 से लेकर 150 रुपए तक चुकाने पड़ते हैं। अगर आप इंस्ट्रक्शन को बदलना चाहते हैं तो भी आपको 25-75 रुपए का अतिरिक्त भुगतान करना होता है।

बैंक के दस्तावेजों पर भी लगता है शुल्क

प्राइवेट बैंक खाते में बकाया राशि के प्रमाणपत्र, ब्याज के प्रमाणपत्र, पता, हस्ताक्षर या फोटो सत्यापित करने के लिए 50-250 रुपए तक वसूलते हैं।

लापरवाही की कीमत

आज की आधुनिक बैंकिंग में लापरवाह लोगों के लिए कोई जगह नहीं है। प्राइवेट बैंक उन लोगों से 100 रुपए का जुर्माना लेते हैं जो चेक ड्रॉप बॉक्स में नकदी जमा करते हैं। अगर जमा की गई राशि 500 रुपए से अधिक है तो इसके लिए आपको 300 रुपए जुर्माने के तौर पर देने होंगे। अगर आप एक से अधिक बार यह गलती करते हैं तो इसके लिए आपको 500 का अतिरिक्त शुल्क देना पड़ सकता है। इस लेख का सार यही है कि अगली बार जब आप बैंक से कोई लेन-देन करते समय अपनी आंख और कान खुले रखें। ऐसा न करने पर आपको ऊपर बताए गए शुल्क या जुर्माना चुकाना पड़ सकता है।

अस्थिर बाजार में सिस्टमेटिक इनवेस्टमेंट से फायदा

इस साल अक्टूबर में अंतरराष्ट्रीय शेयर बाजार में गिरावट का दौर शुरू होने के बाद से घरेलू शेयर बाजारों में भी अनिश्चितता का दौर जारी है। बाजार की मौजूदा स्थिति को देखकर इसकी दिशा का अनुमान लगाना बहुत मुश्किल है। बाजार में कारोबार की वॉल्यूम काफी घट गई है, क्योंकि संस्थागत निवेशक और ट्रेडर कोई भी कदम उठाने से पहले बाजार और राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था से कोई निर्णायक संकेत मिलने का इंतजार कर रहे हैं। विश्लेषकों का मानना है कि बाजार किसी भी दिशा में निर्णायक मोड़ लेने से पहले अभी कुछ और महीने तक अस्थिर रहेगा। इसलिए बाजार में निवेश करने की इच्छा रखने वाले लोगों को विभिन्न बातों को ध्यान में रखकर ही निवेश की अपनी रणनीति बनानी चाहिए, जैसे- उनकी जोखिम लेने की क्षमता कितनी है, कितने समय तक निवेश करना चाहते हैं और वे अपने निवेश पर नजर रखने के लिए कितना समय लगा सकते हैं।

कम जोखिम क्षमता वाले निवेशक

बाजार की मौजूदा स्थिति जोखिम लेने से डरने वाले निवेशकों के अनुकूल नहीं है। यह ऐसे निवेशकों के लिए भी ठीक नहीं है, जिनके पास बाजार की घटनाओं पर नजर बनाए रखने के लिए समुचित समय नहीं है। बाजार में हर जगह काफी अनिश्चितता और निराशा दिखाई दे रही है। स्थिति यह है कि एक भी बुरी खबर से बाजार में बिकवाली का दौर शुरू हो सकता है। इस समय डेट-आधारित इंस्ट्रूमेंट काफी आकर्षक नजर आ रहे हैं, क्योंकि अधिकतर बैंकों ने जमा योजनाओं पर ब्याज दरों में अभी कटौती नहीं की है। महंगाई दर में आ रही कमी को देखते हुए कम जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए डेट में धन लगाना एक अच्छा विकल्प होगा। दूसरी ओर ऐसे निवेशक जो अधिक जोखिम तो ले सकते हैं, पर उनके पास नियमित रूप से बाजार पर नजर रखने का समय नहीं है, उनके लिए कुछ खास इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करना अच्छा रहेगा।

अधिक जोखिम क्षमता वाले निवेशक

मध्यम से लेकर लंबी अवधि तक निवेश करने वाले लोगों के लिए बाजार में अभी काफी अवसर मौजूद है। कई बुनियादी रूप से मजबूत शेयर अपनी अधिकतम मूल्य से 60 से 80 फीसदी तक गिर गए हैं। निवेशकों को ऐसे शेयरों की पहचान करनी होगी, जो सेंसेक्स से अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं और हर गिरावट के साथ ऐसे शेयर खरीदने चाहिएं। एक आदर्श पोर्टफोलियो में अधिकतम 6-8 शेयर होने चाहिए, क्योंकि अधिक शेयर होने पर उनपर नजर बनाए रखना काफी कठिन हो जाता है। निवेशकों को ऐसे शेयरों की लगातार पहचान और उसमें निवेश करते रहना चाहिए, जो बुनियादी रूप से बेहतर हों। लार्ज कैप या चुनिंदा मिड कैप शेयरों में ही निवेश करना चाहिए। निवेशकों को स्मॉल कैप में ट्रेडिंग करने से बचना चाहिए।

बाजार में पहले से मौजूद निवेशक

पिछले एक साल से बाजार में गिरावट जारी है और इस दौरान कई ब्लू चिप शेयरों के दाम में 60-80 फीसदी गिरे हैं। मिड कैप और स्मॉल कैप शेयर में तो और भी गिरावट हुई है। इसके नतीजे में सभी निवेशकों को पोर्टफोलियो में बड़ा नुकसान हुआ है। स्थानीय और अंतरराष्ट्रीय बाजार तथा आर्थिक स्थितियों को देखकर यही कहा जा सकता है कि निकट भविष्य में राहत मिलने की कोई उम्मीद नहीं है। बाजार में पहले से मौजूद निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में शामिल शेयरों की संभावना को समझने की कोशिश करते रहनी चाहिए और बाजार में तेजी के समय अंडर-परफॉर्मिंग शेयरों को निकालकर गिरावट के दिनों में आउट-परफॉर्मिंग शेयरों को खरीदना चाहिए।

पस्त बाजार में लंबी रेस के लिए हो जाइए तैयार

बाजार में निराशा का माहौल जारी है और इसी वजह से इक्विटी में निवेशकों की दिलचस्पी लगातार कम हो रही है। एनएसई और बीएसई पर घटे वॉल्यूम इसकी कहानी साफ बता रहे हैं। निवेशकों को लग रहा है कि बाजार में अभी और गिरावट आ सकती है। इसलिए फिलहाल वह इक्विटी से दूर ही रह रहे हैं। जानकारों का भी कहना है कि 2009 में भी गिरावट जारी रह सकती है। कंपनियों का मूल्यांकन 60-80 फीसदी गिरने की वजह से बीएसई और एनएसई में लिस्टेड ज्यादातर कंपनियों के शेयर बेहद सस्ते दामों पर उपलब्ध हैं। इस समय केवल लंबी अवधि के निवेशक ही खुश हैं क्योंकि वे अपने पसंदीदा शेयरों को बेहद कम कीमतों पर खरीद सकते हैं। लंबी अवधि के निवेश का यह सही समय लग रहा है। जिम रॉजर्स और वॉरेन बफेट जैसे निवेश गुरुओं के अनुसार , बाजारों में इस समय भारी गिरावट है और यह समय लंबी अवधि के निवेश के लिए बेहतरीन है। बहुत से शेयर अपने वास्तविक मूल्यों से बहुत नीचे कारोबार कर रहे हैं। जानकारों का कहना है कि चतुर निवेशक वह होता है जो धन लगाने के ऐसा समय चुनता है जब सफलता की संभावनाएं अधिक हों। इस नजरिए से शेयर बाजार में निवेश का यह अच्छा समय है। सही कंपनी की पहचान के लिए आपको CANSLIM नाम की निवेश रणनीति काफी फायदा दे सकती है। इसका विकास विलियम ओ नील ने किया था। इस शब्द में शामिल अंग्रेजी वर्णमाला का प्रत्येक अक्षर निवेश से जुड़ी किसी मानक की ओर इशारा करता है। यह रणनीति काफी सफल साबित हुई है और इसने पूर्व में अच्छे रिटर्न दिए हैं। चलिए इस रणनीति पर नजर डालते हैं :
C- प्रति शेयर मौजूदा तिमाही आय। तिमाही आधार पर बढ़ोतरी दर्ज करने वाले शेयरों को चुनना बहुत महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए अगर किसी कंपनी की प्रति शेयर आय ( ईपीएस ) के आंकड़े इस वर्ष अप्रैल - जून की अवधि में पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में बढ़ने चाहिए। इस रणनीति के अनुसार अगर यह बढ़ोतरी 18-20 फीसदी के बीच है तो शेयर तिमाही - दर - तिमाही आधार पर अच्छा प्रदर्शन कर रहा है।

A- प्रति शेयर वार्षिक आय। यह आंकड़ा पिछले पांच वर्षों में अच्छी रफ्तार के साथ बढ़ना चाहिए। इस रणनीति में वार्षिक आय में बढ़ोतरी को काफी महत्व दिया जाता है। अगर कंपनी पिछले पांच वर्षों में लगातार अच्छा वार्षिक विकास कर रही है तो इसमें निवेश पर विचार किया जा सकता है।

N - नई चीजें। एक अच्छी कंपनी का तीसरा मानक यह है कि उसने हाल ही में कोई बदलाव किया हो। सफलता के लिए बदलाव बहुत जरूरी होते हैं। यह नई प्रबंधन टीम , नया उत्पाद , नया बाजार या फिर इसके शेयर के दाम का ऊंचाई का नया स्तर छूना हो सकता है।

S- लंबित शेयर। ऐसे शेयरों की संख्या कम होनी चाहिए। इस रणनीति पर चलने वाले निवेशकों को लंबे समय से कारोबार कर रही ऐसी कंपनियों से बचना चाहिए जिनका पूंजीकरण बहुत अधिक हो।

L- अगुवा कंपनी। ऐसी कंपनियों में निवेश करें जो अपने सेक्टर या उद्योग में शीर्ष पर हों। प्रत्येक उद्योग में ऐसी कंपनियां होती हैं जो सबसे कारोबार के लिहाज से सबसे आगे होती हैं और निवेशकों को बेहतरीन रिटर्न देती हैं। कुछ ऐसी कंपनियां भी होती हैं जो कारोबार की दौड़ में पिछड़ती हैं। निवेशकों को इन कंपनियों से बचना चाहिए। इस रणनीति में बाजार की शीर्ष और पिछड़ी कंपनियों की पहचान पर काफी जोर है।

I- संस्थागत प्रायोजन। ऐसे शेयर खरीदें जिनके संस्थागत प्रायोजकों के औसत से बेहतर प्रदर्शन का रिकॉर्ड हो। कंपनी के संस्थागत मालिकों की गुणवत्ता बहुत महत्वपूर्ण होती है। इसलिए इससे जुड़े सभी पहलुओं पर ध्यान दें।

M- आम बाजार। बाजार आपका फायदा या नुकसान तय करता है। इसे देखते हुए बाजार की मौजूदा दिशा , सूचकांकों ( मूल्य और मात्रा में बदलाव ) की चाल और बाजार में महत्वपूर्ण भूमिका निभाने वाली बड़ी कंपनियों की गतिविधियों से जुड़ी जानकारी जुटाएं। रणनीति के इस अंतिम कदम में बाजार की दिशा की बात कही गई है। शेयरों को चुनते समय बाजार किस तरह का है इसकी पहचान करना बहुत महत्वपूर्ण है।

CANSLIM रणनीति का पालन करने से निवेशकों को एक अच्छे शेयर की पहचान करने में काफी मदद मिल सकती है। अच्छे शेयर से मतलब ऐसी कंपनी से है जिसने पिछले कुछ समय से लगातार बेहतर प्रदर्शन किया हो और आगे भी इसके अच्छा कारोबार करने की संभावना हो।

क्लोज-एंडेड MF की मेच्युरिटी से पहले पैसा निकालने पर रोक

नई दिल्लीः शेयर बाजार में खरीदारी बढ़ाने और म्यूचुअल फंडों को वित्तीय राहत देने के लिए सेबी ने तय अवधि में निश्चित आय देने वाले 'क्लोज्ड एंडेड फंड' से समय से पहले धन निकलने पर प्रतिबंध लगा दिया है। सेबी ने फंडों से कहा है कि वह इस प्रकार की सभी योजनाओं को पूंजी बाजार में सूचीबद्ध करा दें।

सेबी अध्यक्ष सी. बी. भावे के मुताबिक सभी तरह की क्लोज्ड एंडेड योजनाओं में निवेशकों को समय से पहले योजना से बाहर निकलने की अनुमति नहीं होगी। इसके अलावा इस तरह की सभी योजना संचालकों से कहा गया है कि वह इन्हें शेयर बाजारों में सूचीबद्ध कराएं। क्लोज्ड एंडेड फंड में इन्वेस्टर को अभी तक यह छूट मिली हुई थी कि जरूरत को देखते हुए समय से पहले वे अपना धन निकाल सकते हैं।

बाजार विशेषज्ञों का कहना है कि सेबी ने यह फैसला समय को देखते हुए लिया है। दिल्ली शेयर बाजार के पूर्व अध्यक्ष विजय भूषण के अनुसार इससे म्यूचुअल फंडों के पास नकदी बढ़ेगी और वे बाजार में उसको इन्वेस्ट कर सकेंगे। इसके अलावा फंडों को नकदी को लेकर किसी तरह की समस्या नहीं होगी। उन्हें अब यह डर नहीं होगा कि वक्त से पहले इन्वेस्टर अपने धन को निकाल लेंगे।

जहां तक इन्वेस्टरों के इन्वेस्टमंट की सुरक्षा का सवाल है, तो बाजार विशेषज्ञों का कहना है कि कोई आशंका पालने की जरूरत नहीं है उनका धन फंडों में सुरक्षित है। बेशक वे समय से पहले उसको निकाल नहीं सकेंगे।

ICICI प्रूडेंशियल एएमसी को मिली ऊंची रेटिंग

मुंबई : देश की प्रमुख म्युचूअल फंड कंपनियों में से एक आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एएमसी के 35 फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान (एफएमपी) को क्रिसिल ने क्रेडिट डिफॉल्ट की वजह से होने वाले नुकसान के खिलाफ मजबूत सुरक्षा देने वाली रेटिंग दी है।

कंपनी ने गुरुवार को एक रिलीज में बताया कि क्रिसिल की एएएएफ रेटिंग इस बात की ओर संकेत करती है कि आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल का एफएमपी पोर्टफोलियो क्रेडिट डिफॉल्ट से होने वाले नुकसान के खिलाफ मजबूत सुरक्षा देता है।

कंपनी के प्रबंध निदेशक और सीईओ, निमेश शाह का कहना है कि क्रिसिल की एएएएफ रेटिंग निवेशकों के लिए एक बड़ा आश्वासन है। यह कंपनी के कर्ज की क्वॉलिटी और कारोबार में पारदर्शिता का सत्यापित करती है। कंपनी अपनी सभी स्कीमों के लिए जरूरी प्रमाणपत्रों को हासिल करने में कोई चूक नहीं करती।

बाजार के घटनाक्रम पर निगाह रखें इक्विटी निवेशक!

पिछले कुछ दिनों में शेयर बाजार में काफी उतार-चढ़ाव देखा गया है और एक सप्ताह पहले 20 फीसदी की गिरावट के बाद यह अपना आधार तलाशता नजर आ रहा है। बाजार में निराशा का माहौल है और हाल की घटनाओं के बाद इसके और गिरने की संभावना है। दुनिया भर में सरकार और केन्द्रीय बैंक दरों में कटौती करने की कोशिश करने के साथ ही बाजार की स्थिति में सुधार लाने के लिए राहत पैकेज की घोषणाएं कर रहे हैं। पिछले एक सप्ताह के दौरान बाजार की बड़ी घटनाएं इस प्रकार हैं: अंतरराष्ट्रीय अंतरराष्ट्रीय मोर्चे पर एक और अमेरिकी बैंक वित्तीय संकट का शिकार हो गया। इसके नकारात्मक असर से बाजार को बचाने के लिए अमेरिकी सरकार ने फौरन कई कदम उठाए। सरकार ने बेल-आउट पैकेज जारी किया और बैंक की जोखिम वाली परिसंपत्तियों में होने वाले नुकसान की भरपाई करने पर सहमति दी। चीन ने बाजार में निवेशकों का विश्वास बढ़ाने के लिए ब्याज दरों और रिजर्व रेशियो में बड़ी कटौती की घोषणा की। हाल ही में विश्व बैंक ने कहा था कि चीन की विकास दर अगले साल घटकर 7.5 फीसदी तक पहुंच जाएगी। यूरोपीय यूनियन भी कारोबारी माहौल सुधारने के लिए एक बड़े पैकेज पर विचार कर रहा है। बड़ी वित्तीय और औद्योगिक कंपनियों से लगातार बुरी खबरें आने के कारण दुनिया भर के बाजारों में अभी मंदी छाई हुई है। इसलिए जो लोग शेयर बाजार में निवेश करने की सोच रहे हैं, उन्हें काफी सावधानी बरतने के साथ ही बाजार की प्रत्येक गतिविधि पर पूरा ध्यान देना चाहिए। जोखिम से बच कर चलने वाले और बाजार की अच्छी समझ नहीं रखने वाले निवेशकों को इस समय शेयर बाजार में सीधे उतरने से बचने की जरूरत है। कच्चे तेल के दाम में गिरावट अंतरराष्ट्रीय बाजार में मांग कम होने के कारण कच्चे तेल की कीमत पिछले कुछ दिनों से 48 से 55 डॉलर के बीच कोट की जा रही है। तेल की मार्केटिंग करने वाली घरेलू कंपनियों के कुल आयातित कच्चे तेल (इंपोर्ट क्रूड बास्केट) में भी काफी कमी हुई है। पेट्रोलियम मंत्रालय और सरकार पेट्रोलियम उत्पादों (मुख्यत: पेट्रोल और डीजल) की कीमत घटाने पर विचार कर रही है। पेट्रोलियम उत्पादों की कीमत घटने से जहां अन्य कमोडिटी की कीमत घटेगी, वहीं महंगाई की दर भी कम होगी। विश्लेषकों का अनुमान है कि अंतरराष्ट्रीय बाजार में छाई मंदी, कच्चे तेल की कीमत में कमी और महंगाई से संबंधित प्रभावों के कारण मार्च 2009 तक महंगाई की दर घटकर पांच फीसदी से नीचे चली जाएगी। मुद्रा डॉलर के मुकाबले रुपए का टूटना जारी है। पिछले दिनों रुपए की कीमत इस साल के सबसे निचले स्तर यानी प्रति डॉलर 50 रुपए पर चल रही थी। अर्थव्यवस्था की दृष्टि से रुपए की कीमत में होने वाली गिरावट अच्छी नहीं है, क्योंकि इससे निर्यात महंगा हो जाता है और वित्तीय घाटे में बढ़ोतरी होती है।

पोर्टफोलियो में संतुलन लाने का यही है सही समय

इक्विटी में निवेश करने वाले ज्यादातर लोग इस बात को लेकर संशय में हैं कि क्या बाजार अपने निम्नतम स्तर पर पहुंच गए हैं। वैश्विक वित्तीय बाजारों में संकट , नकदी की कमी और विदेशी संस्थागत निवेशकों ( एफआईआई ) की लगातार बिकवाली से यह अनुमान लगाना मुश्किल है कि बाजार का सबसे निचला स्तर कहां होगा। हालांकि यह बात तय है कि बाजार इस स्तर के करीब पहुंच चुके हैं। यह स्थिति कुछ समय तक जारी रह सकती है। बाजार के मौजूदा स्तर निवेश के आकर्षक मौके दे रहे हैं। निवेशकों को इनका फायदा उठाने के लिए चरणबद्ध तरीके से बाजार में धन लगाना चाहिए। बहुत से देशों में नियामकों और सरकारों ने कर्ज की कमी की वजह से विकास पर पड़ने वाले असर को कम करने के लिए अपनी ओर से कदम उठाए हैं। अमेरिकी केन्द्रीय बैंक , फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में 29 अक्टूबर को आधा फीसदी की कटौती की थी। इसके बाद ये दरें जून , 2004 के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई हैं। इसके बाद चीन , नॉर्वे और जापान में भी कुछ ऐसे ही तरीके अपनाए गए। बहुत से अन्य देश भी जल्द ही इस दिशा में कदम उठा सकते हैं। भारतीय रिजर्व बैंक ( आरबीआई ) ने नकद आरक्षी अनुपात ( सीआरआर ) में 350 बेसिस अंकों की कटौती की है। इसके साथ ही वित्तीय व्यवस्था में तरलता बढ़ाने के लिए रेपो रेट में भी पिछले महीने 150 बेसिस अंकों की कटौती की गई है। इस बात के स्पष्ट संकेत मिल रहे हैं कि ब्याज दरों में कटौती का दौर अभी जारी रहेगा। कुछ महीने पहले मुद्रास्फीति की दर लगातार ऊपर की ओर जा रही थी लेकिन अब यह नीचे का रुख कर रही है। आठ नवंबर को समाप्त हुए सप्ताह में यह 8.9 फीसदी थी। अर्थव्यवस्था की विकास दर पहले लगभग आठ फीसदी रहने का अनुमान लगाया गया था लेकिन अब इसके लगभग सात फीसदी की दर से बढ़ने की उम्मीद है। इसके बावजूद भारत विश्व में सबसे तेजी से विकास करने वाली अर्थव्यवस्थाओं में से एक होगा।
सच्चाई यह है कि बाजार के और गिरने की आशंका के चलते बहुत से लोग निवेश की शुरुआत करने का साहस नहीं जुटा पाएंगे। निवेशक अपने पोर्टफोलियो में बदलाव करने से भी हिचकिचाएंगे और इस वजह से वे निवेश के अच्छे मौकों का फायदा उठाने से चूक सकते हैं। पोर्टफोलियो में जल्दी - जल्दी बदलाव नहीं करना चाहिए लेकिन अर्थव्यवस्था और बाजार की मौजूदा स्थितियों के अनुसार इसमें संतुलन बनाना अच्छा रहता है। बाजार में तेजी के दौर में अधिकतर निवेशक प्रदर्शन के पीछे भागते हैं और वे अपना अधिकतर निवेश ऐसे इक्विटी फंडों में लगा बैठते हैं जो पिछले कुछ समय में सुर्खियों में रहे हैं। इसके नतीजे में वे कुछ सेक्टरों और मझोली या छोटी कंपनियों में अधिक धन लगाते हैं। पोर्टफोलियो में डायवर्सिफाइड फंडों को ज्यादा जगह देनी चाहिए और मिड - कैप और छोटी कंपनियों में निवेश करने वाले फंडों का हिस्सा पोर्टफोलियो में 30-35 फीसदी से अधिक नहीं होना चाहिए। निवेशक जोखिम उठाने की अपनी क्षमता और निवेश के समय के अनुसार चाहें तो इसमें बदलाव कर सकते हैं। इतिहास बताता है कि अच्छे डायवर्सिफाइड फंडों ने औसत से अधिक रिटर्न दिया है। तेजी के दौर में बढ़िया रिटर्न और मंदी के दौर में नुकसान से निवेशकों को प्रभावित नहीं होना चाहिए। इंडेक्स फंड भी आपको बाजार की चाल के अनुसार रिटर्न देने में मददगार हो सकते हैं। ये फंड सेंसेक्स या निफ्टी के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। इनके पोर्टफोलियो में उन सभी शेयरों को शामिल किया जाता है जो बेंचमार्क इंडेक्स में मौजूद हैं। बाजार में अभी सुधार की उम्मीद की जा रही है और ऐसे में इंडेक्स फंड में निवेश फायदेमंद हो सकता है। इसमें निवेश का एक दूसरा पहलू यह है कि आप इसमें औसत से अधिक रिटर्न हासिल करने की उम्मीद नहीं कर सकते। एक अच्छा डायवर्सिफाइड फंड लंबी अवधि में आपको यह रिटर्न दे सकता है। इसे देखते हुए पोर्टफोलियो में इंडेक्स फंडों को लगभग 10 फीसदी की जगह देना ठीक रहेगा। इंडेक्स और डायवर्सिफाइड फंडों का मिश्रण लंबी अवधि के निवेशक के लिए एक अच्छी रणनीति साबित हो सकता है। इक्विटी में लंबी अवधि का निवेश बेहतर माना जाता है लेकिन समय और स्थितियों के अनुसार पोर्टफोलियो में बदलाव करना भी जरूरी है। याद रखें कि इस समय अगर आप सही कदम उठाते हैं तो उसका आने वाले समय में आपको अच्छा फायदा मिल सकता है।

शेयर बाजार से मोती चुनने का सही वक्त

वित्तीय बाजारों में इस समय मुश्किल का दौर जारी है। निवेशकों ने तथाकथित विशेषज्ञों की भविष्यवाणियों के आधार पर निवेश के अपने फैसले लिए थे और इसी वजह से उन्हें भारी नुकसान उठाना पड़ा है। बाजार में कोई भी सटीक जानकार मौजूद नहीं हैं। मीडिया या भाग्य ही अक्सर इन्हें विशेषज्ञ बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। चलिए छह महीने पहले की बात करते हैं। तब ज्यादातर ब्रोकरेज हाउस की रिपोर्टों में कीमतों के आशावादी लक्ष्यों के साथ बहुत से शेयर खरीदने की सलाहें दी जा रही थीं। म्यूचुअल फंड मैनेजर भी अर्थव्यवस्था और शेयर बाजारों में अवसरों की सुनहरी तस्वीर पेश कर रहे थे। प्रत्येक निवेशक अपना भविष्य शेयर बाजार में ही देख रहा था। अब स्थिति पूरी तरह बदल गई है। जिन शेयरों को ब्रोकरेज हाउस कुछ महीने पहले खरीदने की सलाह दे रहे थे , अब उन्हीं को ही बेचने को कहा जा रहा है। एक निवेशक अगर दाम चढ़ने पर खरीदेगा और गिरने पर बेचेगा तो मुनाफा कमाने की उम्मीद कैसे कर सकता है ? उसके लिए बेहतर तब होता , जब ब्रोकिंग कंपनियां छह महीने पहले उसे ये शेयर बेचने और इस समय खरीदने की सलाह देतीं। इस बात से हमारा ध्यान एक और दिशा में जाता है कि क्या विशेषज्ञ भविष्य का अनुमान लगा सकते हैं ? उनका काम समीक्षा करना होता है , भविष्यवाणी करना नहीं। हमारे देश में नौसिखिए निवेशक इन्हीं विशेषज्ञों की भविष्यवाणियों और अनुमानों के आधार पर निवेश करते हैं। यही नहीं जानकार निवेशक भी इन्हीं तथाकथित विशेषज्ञों या एनालिस्टों पर भरोसा करते हैं। छठी सदी के एक लोकप्रिय कवि ने कहा था , ' जिन्हें जानकारी होती है वे भविष्यवाणी नहीं करते। जो भविष्यवाणी करते हैं उन्हें जानकारी नहीं होती। ' अगर हम इस समय निवेशकों की वित्तीय सेहत का जायजा लें तो यह बात बिल्कुल सच दिखती है। इन लोगों ने जिन विशेषज्ञों की सलाह मानकर अपना धन लगाया था , वहीं इनके नुकसान के लिए सबसे बड़े जिम्मेदार नजर आ रहे हैं।
इन तथाकथित विशेषज्ञों के गलत अनुमानों के पीछे दो प्रमुख कारण हैं। पहला अति आशावाद और दूसरा जरूरत से ज्यादा आत्मविश्वास। जब समय अच्छा चल रहा था और शेयर बाजार निवेशकों को अच्छे रिटर्न से नवाज रहे थे तो लोग अर्थव्यवस्था और इक्विटी बाजारों के बहुत को लेकर सुनहरे ख्वाब देख रहे थे। बाजार में तेजी के दौर में मिले शुरुआती लाभ से उन्हें यह लगने लगा था कि शेयर बाजारों और अर्थव्यवस्था के फंडामेंटल के बारे में उन्हें जानकारी है। इससे उनमें शेयर बाजार की चाल समझने का भरोसा भी पैदा हुआ था। पिछले चार वर्षों से वित्तीय बाजारों में तेजी का दौर चल रहा था और हम अच्छी खबरों के आदी हो चुके थे। आने वाले समय के अनुमान भी पिछले प्रदर्शनों के आधार पर लगाए जा रहे थे। इस बात की ओर कोई ध्यान नहीं दिया जा रहा था कि अच्छे समय के बाद बुरा दौर भी आ सकता है। सब - प्राइम संकट का पहला झटका नवंबर , 2007 में महसूस किया गया था , लेकिन अति आशावाद और जरूरत से ज्यादा आत्मविश्वास से भरे निवेशकों ने संकट के शुरुआती संकेतों का महत्व नहीं समझा। उन्हें यह लग रहा था कि किसी भी संकट का आसानी से सामना किया जा सकता है। हमने चार वर्ष तक बाजार में तेजी देखी है और अब मंदी का दौर केवल चार महीने में समाप्त होने की उम्मीद करना वास्तविक स्थिति से मुंह फेरने से जैसा होगा। निवेशकों को अब क्या रास्ता पकड़ना चाहिए ? ऊपर बताई गई समस्याओं से निवेशक कैसे बच सकते हैं ? इसका सबसे बेहतर समाधान निवेश के आधारहीन अनुमानों से बचना है। वैल्यू इनवेस्टिंग एक ऐसा तरीका है जिस पर अमल करने का यह अच्छा समय है। मौजूदा स्थिति में 6 से 10 फीसदी की डिविडेंड यील्ड देने वाले मजबूत कंपनियों के शेयर आकर्षक कीमतों पर उपलब्ध हैं। अगर आप जोखिम से बचकर सुरक्षित निवेश चाहते हैं तो इक्विटी में निवेश एक अच्छा विकल्प है। इसके लिए आपको कम से कम दो वर्ष के नजरिए के साथ निवेश करना होगा।

इक्विटी में निवेश को बरकरार रखना फायदेमंद

शेयर बाजार पिछले काफी समय से गिरावट का रुख देख रहे हैं और वैश्विक बैंकों के दबाव में होने की वजह से वित्तीय संकट गहराता जा रहा है। ऐसे में छोटे निवेशकों के पास क्या विकल्प हैं? उन्हें क्या करना चाहिए? क्या उन्हें बाजार से निकल जाना चाहिए या इसमें बने रहना चाहिए? कुछ निवेशक शेयर बाजारों में धन लगाने के बारे में सोच रहे हैं। कुछ अभी इस बात को लेकर संशय में हैं कि यह निवेश का सही स्तर है या नहीं और क्या बाजार इससे भी नीचे जा सकते हैं। अगर कम शब्दों में कहा जाए तो आप निवेश में बने रहें। मौजूदा घटनाएं एक अस्थायी दौर हैं। बाजार अभी कुछ और समय तक इन स्तरों के आसपास रह सकते हैं। निवेशकों को संयम बरतने की जरूरत है और उन्हें बाजार में चल रही अफवाहों से घबराना नहीं चाहिए। लंबी अवधि में इन स्थितियों में जरूर सुधार आएगा। निवेशकों को कारोबारी माहौल और कंपनी के प्रदर्शन के आधार पर स्थिति का आकलन करना चाहिए। इस समय वे चाहें तो खराब प्रदर्शन वाले शेयरों को बेचकर बेहतर प्रदर्शन वाले शेयरों में निवेश कर सकते हैं। बाजार में इस समय हड़बड़ी में बिकवाली हो रही है। इसके पीछे विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) की बिकवाली एक बड़ी वजह है। पिछले कुछ महीनों में सेंसेक्स और निफ्टी दोनों में करोड़ों रुपए का नुकसान हुआ है। इस अवधि में लगभग प्रत्येक शेयर में भारी गिरावट देखी गई है और कुछ शेयर तो अपने वार्षिक उच्चतम स्तर से 70 फीसदी से अधिक गिर चुके हैं। भारी बिकवाली और एफआईआई द्वारा बाजार से बड़ी धनराशि निकालने की वजह से नकदी का संकट भी पैदा हो गया है और इससे बाजार में नकारात्मक संकेत फैल रहे हैं। इस समय घरेलू बाजारों की चाल वैश्विक बाजारों के समाचारों और घटनाओं से प्रेरित है। पिछले कुछ वर्षों में तेजी के दौर की अगुवाई करने वाले सेक्टरों और शेयरों को हाल की गिरावट में सबसे अधिक नुकसान उठाना पड़ा है। बैंकिंग, फाइनेंशियल सर्विसेज, इंफ्रास्ट्रक्चर और रियल एस्टेट सेक्टर अपने उच्चतम स्तरों से 80 से 90 फीसदी तक गिर चुके हैं। जल्दबाजी में बिकवाली करने वालों में घरेलू वित्तीय संस्थान और छोटे निवेशक भी शामिल हैं। बाजार के मौजूदा माहौल में छोटे निवेशकों के लिए बाहर निकलना आसान नहीं है। बहुत से निवेशक ऊंचे स्तरों पर खरीदारी करने के बाद फंस गए हैं। वे समझ नहीं पा रहे हैं कि इन स्तरों पर बिकवाली की जाए या अपनी खरीद का औसत दाम कम करने के लिए और निवेश करें। वैश्विक संकट के इस दौर में घरेलू बाजारों की स्थिति बेहतर है और इनमें मध्यम से लंबी अवधि में जरूर सुधार आएगा। इसे देखते हुए ब्लू चिप या मजबूत आधार वाले मिड-कैप शेयरों में निवेश करने वाले लोगों को घबराने की जरूरत नहीं है और उन्हें अपना निवेश बरकरार रखना चाहिए। ऊंचे स्तरों पर निवेश करने वाले अब अपनी खरीद की लागत कम करने के लिए और निवेश करने पर विचार कर रहे हैं। इन निवेशकों को बाजार में वही रकम लगानी चाहिए जिस पर वे जोखिम ले सकते हैं। मंदी के दौर में खरीदारी करने वाले निवेशकों को नियमित अंतराल पर छोटे लॉट में शेयर खरीदने चाहिए। मौजूदा स्तरों पर बहुत से ब्लू चिप शेयरों का मूल्यांकन काफी आकर्षक है। लेकिन निवेशकों को शेयर चुनने में सावधानी बरतने की जरूरत है। निवेश के लिए शेयरों का चुनाव करते समय कंपनी के कारोबार और सेक्टर के प्रदर्शन पर जरूर निगाह डालें। यह बिकवाली का सही समय नहीं है। मंदी के दौर में छोटे निवेशकों को बिकवाली से बचना चाहिए। अगर संभव हो तो वे अच्छी संभावनाओं वाली कंपनियों के शेयर खरीदकर अपना पोर्टफोलियो बड़ा कर सकते हैं। बाजार में निवेश के सही समय का अनुमान लगाना संभव नहीं है और मौजूदा दौर में अपने निवेश की औसत लागत कम करने के लिए छोटे लॉट में शेयर खरीदना सबसे बेहतर है।