Impact of inflation

Impact of inflation

Running to Stand Still (or, the Impact of Inflation and Taxes)

Everyone knows that inflation eats into savings and increases costs (to understand how inflation can affect your cost of living, use our Cost of Living Calculator. But what a lot of people grapple with is how does one insure oneself against inflation? In this article we discuss why it is important to invest wisely particularly if you do not want to keep running (working hard) just so that you can stand still (maintain your current standard of living).

Consider the post-tax, real rate of return

Whenever you consider an investment option, remember to evaluate the expected rate of return in real terms. In other words, deduct your expected compound annual rate of inflation for the investment period from the compound annual rate of return that you expect from your investment.

For example, say you are considering a bank fixed deposit that promises you an 11% annual rate of return over the next five years and your expectation of inflation during this period is 7% (compound annual).

For this investment, your real compound annual rate of return is only 4%. If your income from this investment attracts a 30% tax rate, then your post-tax real rate of return diminishes further to 0.7% only! A number nowhere near the 11% that you might be using to evaluate this investment option!! An investment with such characteristics is a classical example of running to stand still.

Let's look at how you could improve your 0.7% return. If you are willing to take on a slightly higher level of risk, you could invest this money into an income mutual fund with a dividend investment plan option. Such an investment is likely to yield around 11% post-tax return (since dividend income from mutual funds is non-taxable). This would effectively result in a post-tax, real rate of return of 4%, far higher than the 0.7% that the bank fixed deposit would earn for you.

On a 10-year perspective, Rs10,000 invested today in bank deposits (yielding 0.4% post-tax, real rate of return) would be worth Rs10,722 whereas the same amount invested in an income mutual fund is likely to be 38% higher at Rs14,802. Presumably, this should compensate you for the slightly higher risk to which your investment is exposed. (To understand more about the impact of compounding returns on investments, see our article on the Power of Compounding ).

The above example highlights that inflation and taxes are important factors to consider while evaluating investment returns and how a little more attention to your investment decisions can result in a significant improvement in your financial health. (To understand the approach and benefits of financial planning further, read Guide to Financial Planning .)

Benefits of investing early

Benefits of investing early

In this article we discuss how, because of the power of compounding specially over a long period of time, the difference between starting to invest early versus starting late can have a significant impact on your wealth.

We'll elaborate this with the help of an example.

Let's compare two friends: Sonia and Peter. Sonia starts saving Rs750 per year from the time she is 15. After 15 years, she stops investing money to her nest egg.

On the other hand, Peter starts investing Rs5,000 per year when he is 30 and continues investing this amount every year till he is 60.

If both earn 15% post-tax return per annum on their investments, who will have more wealth when they retire at age 60?

Sonia. Her Rs750 annual savings between age 15 and 30 will aggregate to Rs27.7 lakhs by age 60, whereas, Peter�s Rs5,000 annual savings between age 30 and 60 will aggregate Rs25 lakhs.

Both will have built up meaningful wealth (compared to their investments). BUT for Sonia to build her wealth, the difference in the annual investment amount and the fewer number of years required for making investments, highlight the importance of starting to invest early.

To summarise, the power of compounding is the single most important reason for you to start investing right now. Remember, every day that your money is invested, is a day that your money is working for you.

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क्या है आईआईपी? और क्यों है इसकी चर्चा

औद्योगिक उत्पादन सूचकांक (आईआईपी) किसी अर्थव्यवस्था के औद्योगिक क्षेत्र में किसी खास अवधि में उत्पादन के हालात के बारे में बताता है। भारत में हर महीने आईआईपी के आंकड़े जारी किए जाते हैं। ये आंकड़े आधार वर्ष के मुकाबले उत्पादन में बढ़ोतरी या कमी संकेत देते हैं। भारत में आईआईपी की तुलना के लिए वर्ष 1993-94 को आधार वर्ष माना गया है।

आईआईपी की गणना किस तरह से की जाती है?

किसी महीने की आईआईपी उस महीने के छह हफ्ते के अंदर जारी किया जाता है। आईआईपी के अनुमान के लिए 15 एजेंसियों से आंकड़े जुटाए जाते हैं। इनमें डिपार्टमेंट ऑफ इंडस्ट्रियल पॉलिसी एंड प्रमोशन (डीआईआईपी), इंडियन ब्यूरो ऑफ माइंस, सेंट्रल स्टैटिस्टिकल आगेर्नाइजेशन और सेंट्रल इलेक्ट्रिसिटी अथॉरिटी शामिल हैं। चूंकि यह जरूरी नहीं है कि किसी खास महीने का इंडेक्स तैयार करते समय उत्पादन से संबंधित सभी आंकड़े मौजूद हों, इसलिए पहले प्रोविजनल (अस्थाई) इंडेक्स तैयार करने के बाद जारी कर दिया जाता है। बाद के महीनों में इसमें दो बार संशोधन किया जाता है।

आईआईपी की शुरुआत कब हुई थी?

सबसे पहले 1937 को आधार वर्ष मानते हुई आईआईपी तैयार किया गया था। इसमें 15 उद्योगों को शामिल किया गया था। तब से अब तक इसमें कम से कम सात बार संशोधन किया जा चुका है। इंडेक्स को प्रासंगिक बनाए रखने के लिए आधार वर्ष और इसमें शामिल उत्पादों में बदलाव किया गया है। सांख्यिकी मंत्रालय द्वारा जारी किए गए ताजा मानकों के मुताबिक किसी उत्पाद के इसमें शामिल किए जाने के लिए प्रमुख शर्त यह है कि वस्तु के उत्पादन के स्तर पर उसके उत्पादन का कुल मूल्य कम से कम 80 करोड़ रुपए होना चाहिए। इसके अलावा यह भी शर्त है कि वस्तु के उत्पादन के मासिक आंकड़े लगातार उपलब्ध होने चाहिए। इंडेक्स में शामिल वस्तुओं को तीन समूहों-माइनिंग, मैन्युफैक्चरिंग और इलेक्ट्रिसिटी में बांटा जाता है। फिर इन्हें उप-श्रेणियों मसल-बेसिक गुड्स, कैपिटल गुड्स, इंटरमीडिएट गुड्स, कंज्यूमर ड्यूरेबल्स और कंज्यूमर नॉन-ड्यूरेबल्स में बांटा जाता है।

आईआईपी के आंकड़े अभी चर्चा में क्यों हैं?

इस साल अगस्त महीने के लिए जारी किए आईआईपी के आंकड़े चर्चा में हैं। इसकी वजह यह है कि इस साल अगस्त में औद्योगिक उत्पादन में 10.4 फीसदी की बढ़ोतरी दर्ज की गई है। जुलाई में औद्योगिक उत्पादन में 7.2 फीसदी की बढ़ोतरी दर्ज की गई थी। असल में पिछले दो साल में अगस्त में औद्योगिक उत्पादन में सबसे अधिक बढ़ोतरी दर्ज की गई है। इस बढ़ोतरी में कंज्यूमर ड्यूरेबल और कैपिटल गुड्स क्षेत्रों का बड़ा हाथ रहा है। कई जानकार इसका कारण सरकार के आथिर्क राहत पैकेज को बताते हैं। इससे चालू वित्त वर्ष के दौरान सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि दर अनुमानित 6 फीसदी से ज्यादा रह सकती है।

शुभ-लाभ की रणनीति

निवेशक चाहे शेयर बाजार का हो, कमोडिटी बाजार का, रियल एस्टेट का हो या फिर म्यूचुअल फंड के जरिए पैसा लगाने वाला, उसकी परेशानी यह होती है कि रकम जेब में आते ही तुरंत बाजार ढूंढने लगता है। ऐसे में जब उसे शेयर बाजार अपने शिखर के करीब दिख रहा हो, सोना अभूतपूर्व ऊंचाई पर पहुंच चुका हो और रियल एस्टेट के दिन बहुरने की कोई गुंजाइश न दिख रही हो, तो उसका बेचैन होना स्वाभाविक है। निवेशकों की इसी बेचैनी को दूर करने के लिए ईटी ने दिवाली के मौके पर बाजार के विशेषज्ञों से जो चर्चा की, उसमें यह बात निकल कर सामने आई कि रियल एस्टेट लंबे समय में शानदार रिटर्न देता है, लेकिन शेयर बाजार भी किसी से पीछे नहीं है।

एस्कॉर्ट्स सिक्योरिटीज के अशोक अग्रवाल ने कहा कि रिटर्न के मामले में दूसरे एसेट क्लास में इक्विटी इनवेस्टमेंट अब भी बेहतर है। अगर निवेशक इसमें लंबे समय तक बने रहे तो शानदार रिटर्न दे सकता है। अग्रवाल के मुताबिक, इक्विटी निवेश में 1 से 3 साल की अवधि को लंबी अवधि मानने का चलन ठीक नहीं है। उन्होंने कहा कि लंबी अवधि का मतलब कभी-कभी एक दशक या उससे ज्यादा भी हो सकता है। म्यूचुअल फंड एक्सपर्ट और वैल्यू रिसर्च के सीईओ धीरेंद्र कुमार से जब यह पूछा गया पिछले कुछ समय में इक्विटी म्यूचुअल फंड्स की तुलना में बैलेंस्ड और डेट म्यूचुअल फंड का रिटर्न बेहतर रहने का क्या कारण है, तो उन्होंने कहा, 'बैंलेस्ड या डेट फंड के 1-3 महीने के रिटर्न के आंकड़ों की तुलना इक्विटी म्यूचुअल फंड्स से करना ठीक नहीं है। अगर लंबी अवधि के रिटर्न को देखा जाए तो इक्विटी म्यूचुअल फंड का रिटर्न सबसे बेहतर रहा है।' उन्होंने कहा जिस इक्विटी म्यूचुअल फंड में जितना ज्यादा जोखिम होगा, उससे उतना ज्यादा रिटर्न मिलेगा।

कमोडिटी एक्सचेंज एनएमसीई बिजनेस डेवलपमेंट के वाइस प्रेसिडेंट एम के खट्टर ने कमोडिटी में निवेश की रणनीति समझाते हुए कहा, 'पोर्टफोलियो का डायवर्सिफाइड होना बेहद जरूरी है। ऐसे में, अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा कमोडिटी के लिए जरूर रखना चाहिए।' वहीं, रियल एस्टेट में निवेश की संभावनाओं के बारे में जोंस लैंग लसाले मेघराज के मैनेजिंग डायरेक्टर (नॉर्थ इंडिया) पंकज रंजन ने बताया कि अगर अर्थव्यस्था 6 से 8 फीसदी की वृद्धि दर से बढ़ती है तो रियल एस्टेट में भी सामान्य तेजी जारी रहेगी। रियल एस्टेट के ग्रोथ में अब भी यही देखने को मिल रहा है कि मेट्रो शहर और चुनिंदा टियर टू सिटीज में ही कीमतें ज्यादा तेजी से बढ़तीं हैं और रियल एस्टेट परियोजनाओं में बड़ा निवेश आता है। इन शहरों में पैसे की सप्लाई ज्यादा है जो रियल एस्टेट को मजबूती प्रदान करती है।

खट्टर ने कमोडिटीज में निवेश से पहले की सावधानियों के बारे में कहा, 'कमोडिटी में निवेश से पहले मांग और सप्लाई की स्थिति और कीमतों को देखना चाहिए।' उन्होंने कहा कि कमोडिटीज की खासियत यह होती है कि हर कमोडिटी का एक निश्चित गुण धर्म होता है और कमोडिटीज इन्हीं के हिसाब से चलती हैं। ऐसे में, कमोडिटीज में निवेश के बारे में अंदाजा लगाना ज्यादा आसान होता है। खट्टर ने कहा, 'जहां तक रिटर्न की बात है तो एक रिपोर्ट के मुताबिक पिछले लंबे वक्त में कमोडिटी से औसत यील्ड 11 फीसदी की रही है, जो कि करेंसी और बॉन्ड के मुकाबले ज्यादा है।' बाजार की मौजूदा तेजी के बारे में धीरेंद्र कुमार ने कहा कि 2008 और 2010 के बीच काफी फर्क आ गया है। उस समय के उलट आज म्यूचुअल फंडों के पास पैसा नहीं है और आम निवेशक भी उस समय के मुकाबले आज ज्यादा सतर्क है। ऐसे में अगर गिरावट शुरू हुई तो वह कहां थमेगी, कहना मुश्किल है।

अशोक अग्रवाल ने कहा कि बाजार इस समय उच्चतम स्तर के करीब है, लेकिन छोटी अवधि में करेक्शन के आसार नजर नहीं आ रहे हैं। अगर निवेशकों को चिंता हो रही है तो उन्हें 15-20 फीसदी रिटर्न मिलने पर बाजार से निकल जाना चाहिए। अभी रीटेल इनवेस्टर ऊंचे स्तरों पर मुनाफावसूली कर रहे हैं, जबकि एफएफआई बहुत ज्यादा निवेश कर रहे हैं। अगर किसी वजह से ये बिकवाली करते हैं तो इसके असर से बाजार बच नहीं पाएगा, लेकिन तब रीटेल निवेशकों को निचले स्तरों पर बाजार में घुसने का मौका मिलेगा।

सोना में निवेश को लेकर विशेषज्ञों में खासा मतभेद दिखा। इक्विटी मार्केट के जानकार अग्रवाल ने कहा कि सोने में आई तेजी का फायदा उठाने के लिए दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों द्वारा बिकवाली की आशंका न के बराबर है, क्योंकि करेंसी पर बैंकों का पहले जितना भरोसा नहीं रह गया है। लेकिन धीरेंद्र ने इसका प्रतिवाद करते हुए कहा कि पिछले एक-डेढ़ साल से सोना और महंगाई दर के बीच का तालमेल खत्म हुआ है, जिससे सोने की कीमतें बुलबुले के दायरे में पहुंच गई हैं।

रियल एस्टेट में भारतीयों के रुझान को यूनिक बताते हुए पंकज रंजन ने कहा कि लोग यह जानते हुए भी कि मकान के किराए की तुलना में लोन की किस्त महंगी पड़ेगी, मकान खरीदते हैं, क्योंकि अपने देश में अपना घर होना बड़ी बात मानी जाती है। दूसरी चीज यह है कि पश्चिमी देशों की तुलना में भारत में काला धन का इस्तेमाल ज्यादा हो रहा है। इस पैसे को रियल एस्टेट में छिपाना अभी सबसे आसान है। जहां तक कीमतों के बढ़ने का सवाल है तो डिमांड और सप्लाई के सामान्य सिद्धांत से भी अलग बहुत से कारक यहां काम कर रहे हैं। भारत एक विकासशील देश है लिहाजा बुनियादी ढांचा और विकास परियोजनाएं यहां एक झटके में किसी भी इलाके के प्रॉपर्टी रेट बदल सकती हैं। जैसे किसी इलाके में सड़क बनने भर से वहां कीमतें चढ़ जाती हैं, पश्चिम के विकसित देशों में इस तरह की स्थितियां देखने को नहीं मिलतीं।

अग्रवाल ने कहा कि जहां तक मौजूदा स्तरों पर निवेश के मौकों का सवाल है तो अभी भी कई कंपनियां हैं, जिनके शेयरों में निवेश कर अच्छा प्रॉफिट कमाया जा सकता है। जल्दबाजी में खरीदारी नहीं करनी चाहिए। कंपनियों के बारे में बुनियादी जानकारी हासिल करने के बाद ही उनमें निवेश करना चाहिए। कंपनी क्या कारोबार करती है, उसकी बिक्री में बढ़ोतरी की क्या रफ्तार है और उसके मुनाफे में कितना इजाफा हो रहा है। इस तरह की जानकारी हासिल करना बहुत मुश्किल नहीं है। जो निवेशक इस तरह के झंझटों में नहीं पड़ना चाहते, उनके लिए म्यूचुअल फंड का रास्ता खुला है। अब मिडकैप और स्मॉलकैप कंपनियों के प्रदर्शन में सुधार हो रहा है। मौजूदा हालात में एफएमसीजी, बैंक और मेटल शेयरों में पैसा लगाया जा सकता है।

Savings – What does that mean?

For more then about three decades, Americans had deleted word 'savings' from their dictionary. Average American family believed in so called 'enjoying life.' Unfortunately, they were getting enjoyment from materialism. Their government encouraged citizens to spend so that economy keeps moving ahead. Government was doing this to protect vested interest of the big corporates. For about 30 years, citizens were made to believe that only if they spend, economy would grow. If economy grows, they will have jobs and salary. Therefore, buzzword was spend, spend and spend.

However, common sense tells us that every borrowed fund has to be paid back sometime. When time to pay back arrived, Americans felt the heat. Towards the end of 2006/07 situation was so pathetic that average American family had negative savings rate. This means that every year they were spending more then what they earned. As per their official statistics, for every US$ 100 earned, families were spending US$ 110. Most families were spending 10% more then their income every year for several decades. In 2007-08 when USA and rest of the world went into crisis, families that had debt were hit severely. There were pay cuts and job losses but their loans and EMI continued. Since there were no savings, there wasn't anything to fall back upon. Do you know one of the biggest causes of divorces in USA? It is financial debt. In addition, divorce does not only affect couples, it also affects children. Children of divorced couples are very insecure.

However, USA has learnt its lesson. Last week while I was addressing a conference in Denver USA, local financial planners told me that people have started saving. From negative 10% savings, now average American family saves about 6% of income annually. Their government is now spending money to tell its citizens importance of savings. When I told them that in India savings to GDP ratio is more then 25%, they were amazed. They were shocked that even though we were saving so much, how our economy was booming. They also wanted to understand the secret of India that saved us during world financial crisis. The answer is our saving habits.

Borrowing is nothing but spending our future unearned, uncertain income today. When we borrow and spend we are spending our future income today – our spending happens today but repayment happens from future income. Future income is not earned yet and future is always uncertain. However once we borrow, our loan repayment becomes certain. Therefore, we are trapped into an uncertain income but certain loan repayment. During loan repayment tenure if there is any kind of income loss then savings can help bridge the gap. However if there is no savings then families get into difficulties. This is what happened to USA and several other western economies.

"The amount of money you have has got nothing to do with what you earn... people earning a million dollars a year can have no money and.. People earning $35,000 a year can be quite well off. It's not what you earn, it's what you spend." - Paul Clitheroe

- Gaurav Mashruwala

Happy Diwali To All

May the Divine Light of Diwali Spread into your Life Peace, Prosperity, Happiness and Good Health.

Namastetu Mahaamaaye Shree peetthey SurpoojiteyShankha chakra gadaa hasteyMahaalaxmi Namostutey
Namastey Garooda roodheyKola asura bhayankariSarva paapa harey DeviMahaa Laxmi Namostutey
Sarvagyey Sarvey-VaradeySarva-dushta BhayankareeSarva-dukha harey DeviMahaLaxmi Namostutey.
Sidhee- Budhee pradey Devi,Bhukti Mukti pradaayanee,Mantra-Moortey sadaa Devi,MahaLaxmi Namostutey.
Aadi-Anta rahitey Devi,Aadi- Shakti Maheshwari,Yogajey Yogasambhutey,MahaaLaxmi namostutey.
Sthoola Sukshma Mahaa roudreyMahaaShakti MahodareyMahaa paapa harey Devi,MahaaLaxmi Namostutey
Padma Aasan Sthitey Devi,Para Brahma Svaroopini,Parmeshi Jagan Maatar,MahaLaxmi Namostutey.
Shwet Aambar dharey Devi,Nana Alankaara Bhooshitey,Jagat Sthitey Jagan Matar,MahaaLaxmi Namostutey.

II Meaning of Mahalaxmi Mantra-Mahalakshmi Ashtak Strotra II
O Mahaamaya, abode of fortune who art worshipped by the Devas,I salute Thee:O MahaaLaxmi, wielder of conch, disc and mace,obeiscance to Thee.
Who ridest the Garuda,And art a terror to Asura Kola:O Devi MahaaLaxmi remover of all miseries,My obeisance to Thee.
O Devi MahaLaxmi who knowest all,
Giver of all boons,
A terror to all the wicked,
Remover of all sorrow,
Obeisance to Thee.
O Devi, Giver of Intelligence and Success,
And of worldly enjoyment and liberation,
Thou hast always the mystic symbols
As Thy form, O MahaLaxmi, obeisance to Thee.
O Devi, Maheshwari,
without a beginning or an end,
O Primeval Energy,
Born of Yoga,
O MahaLaxmi,
obeisance to Thee.
O MahaLaxmi who art both gross and subtle,
Most terrible, great Power, great prosperity,
And great Remover of all sins,
obeisance to Thee.
O Devi, seated on the Lotus,
who art the Supreme Brahman,
the great Lord and Mother of the Universe,
O MahaLaxmi, obeisance to Thee.
O Devi, robed in white garments,
and decked with various kinds of ornaments,
Thou art the Mother of the Universe,
O MahaLaxmi, Obeisance to Thee.

From:Jinendra Kumar Porwal (Advisor)

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Reliance Growth & Vision Fund 15 Anniversary

Reliance Growth Fund and Reliance Vision Fund Proves that they are Real Wealth Creator.

Sensex Journey From 1 January 1991 to 1 January 2010

Sensex Journey From 1 January 1991 to 1 January 2010

1January 1991 999

1 January 1992 1957

1 January 1993 2539

1 January 1994 3465

1 January 1995 3932

1 January 1996 3127

1 January 1997 3260

1 January 1998 3694

1 January 1999 3060

1 January 2000 5375

1 January 2001 3955

1 January 2002 3246

1 January 2003 3390

1 January 2004 5915

1 January 2005 6679

1 January 2006 9390

1 January 2007 13942

1 January 2008 20300

1 January 2009 9903

1 January 2010 17558

Bohra Ganesh Ji Photo on the EVE of Ganesh Chathurthi

Sebi wants tax break on ELSS to stay

Sebi wants tax break on ELSS to stay

Mumbai: Capital market regulator Securities and Exchange Board of India (Sebi) has recommended to the Central Board of Direct Taxes (CBDT) that equity-linked savings schemes (ELSS) should continue to enjoy tax exemption.

In a letter to CBDT, the regulator explained its suggestion, saying the schemes, known as ELSS, are investor-friendly and should, therefore, enjoy tax benefits.

“ELSS is a good product for the small investor. Sebi believes that if ELSS is allowed to give tax deduction benefits, retail investors will benefit immensely,” said a senior Sebi official, who declined to be named.
Sebi’s suggestion follows a proposal by the finance ministry’s revised draft direct tax code to remove exemptions for all such mutual fund (MF) schemes.

If accepted, the move will bring significant respite to the MF industry. More often, retail investors first invest in ELSS to get tax deduction benefits and later on diversify to investing in other schemes if they earn good returns from their ELSS investments. The latter, therefore, acts a medium to channelize investor’s money into equities.

It’s the first Sebi proposal in a long time that would cheer the Rs.6.66 trillion MF industry, which has been reeling under a series of Sebi directives (such as a ban on entry loads and a cap on exit loads) that the funds allege have led to negative sales and the attrition of thousands of agents since August 2009.

Entry load is the agent’s commission that is typically taken out of the total sum to be invested, effectively eating into the investment amount.

An exit load is the fee collected when an investor withdraws money from a fund.

Shishir Jha, commissioner (media co-ordinator) at CBDT, declined to comment on the issue. “We cannot comment on any aspect of the direct taxes code,” he said.

Currently, ELSS and hybrid products such as unit-linked insurance plans (Ulips) are exempt from tax deduction at all points of the investment: during the time of investment, tenure of the investment and redemption of investment. This method of taxation is called the exempt-exempt-exempt (EEE) method.

Both drafts of the direct tax code—in August 2009 and June 2010—left out ELSS as one of the instruments, classified as “permitted saving intermediary”, that would be allowed to offer tax benefits.

Instead, it offered EEE benefits only to the government provident fund, Public Provident Fund, other recognized provident funds and pension schemes administered by the Pension Fund Regulatory and Development Authority.

It also recommended a tax rebate for approved pure life insurance products, which includes only term assurance products and life insurance products where the annual premium is less than 5% of the sum assured. Annuity schemes are also beneficiaries of the EEE tax treatment.

A large number of retail investors in MFs pick ELSS only for tax savings purposes. Under current norms, investments of up to Rs.1 lakh a year in tax-saving schemes are exempt from tax on annual income.

There are at least 48 ELSS schemes in the market. During the fiscal year ended March, the MF industry sold ELSS scheme units worth Rs.3,601 crore, 8.3% higher than the previous fiscal.

During 2007-08, when the equity markets peaked, the industry had sold ELSS scheme units worth Rs.6,448 crore. There are 40 fund houses with total assets under ELSS schemes at Rs.25,257 crore at the end of July.

Though the proportion of assets under ELSS compared with the total assets is low, thousands of retail investors enter the MF industry solely through ELSS investments, said the chief investment officer at a mid-size bank-controlled MF.

“ELSS sees a lot of attraction from retail investors because of the tax break. If the tax benefit is taken away, these funds may lose their sheen completely. Moreover, since these funds are structurally similar to Ulips, both instruments should be treated on par in terms of taxation,” he added.

In the last quarter of 2009, when all MF schemes were facing redemptions, only ELSS schemes were recording inflows, said the chief executive of a newly launched fund house. “These schemes have collected incremental money during the rough phase of 2009. ELSS investments not only bring in fresh inflows, but also ensure long-term money for the industry. Such investments are made for at least three years currently,” he added.

None of the officials wanted to be named.

Between August 2009 (when Sebi banned entry load for MF investments) and June 2010, MFs have seen redemptions worth Rs.70,169 crore against just Rs.33,510 crore between August 2008 and July 2009. Despite such huge redemptions, fresh money also flowed in, leading to a net outflow of Rs.7,529 crore.

The Association of Mutual Funds in India (Amfi), the industry lobby, too had approached CBDT earlier, proposing to include ELSS in the tax exemption category. “We have already taken it up with CBDT. ELSS schemes have been very popular with retail investors and they invest in them for tax deduction benefits,” said A.P. Kurian, chairman of Amfi.

anirudh.l@livemint.com

Fateh Sagar as on 9 September 2010

Brief Details about Fateh Sagar

Lake Fateh Sagar in Udaipur is a famous lake in the state which stands out for its natural beauty. Lake Fateh Sagar is a medium-sized permanent storage reservoir constructed in the year of 1678 A. D. by the then rulers of former Mewar State. The lake lies on the northwest of main Udaipur city and is to be found to the north of Lake Pichola.

Lake Fateh Sagar was primarily constructed with the intention of irrigational purpose. Gradually this water body has become the reliable source of water supply in the whole area. Lake Fateh Sagar is in fact the second major source of drinking water for the city of Udaipur. Madar tank is the place from where the main feeder canal of the lake comes. Madar tank is at a higher altitude at about 15 km from Udaipur City. Lake Fateh Sagar is also connected to the adjoining Lake Pichola through a canal having gates. Lake Fateh Sagar has somewhat pear-like shape and is surrounded by hills except on its eastern side where a straight masonry dam of about 800 m length is located.

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Start Early + Invest Regularly = Wealth Creation

किराए का मकान हो तो कर छूट की राह आसान

मकाया किराया भत्ता या एचआरए वेतन का अहम हिस्सा होता है। यह वह रकम होती है जो कंपनी अपने कर्मचारियों को घर के किराए के तौर पर देती है। वेतनभोगी कर्मचारी होने के नाते आप इस राशि पर कर छूट का दावा पेश कर सकते हैं। हालांकि इस पर कर छूट का दावा करने से पहले आपके लिए कुछ बातें जानना जरूरी हैं। एचआरए पर कर छूट की गणना कैसे करें आगे बताई गई तीन स्थितियों में से जिसमें भी एचआरए की राशि सबसे कम होगी, उसी पर आपको कर छूट का लाभ मिलेगा। 1. पे स्लिप के आधार पर वास्तविक एचआरए। 2. आपके मूल वेतन का 40/50 फीसदी 3. मकान के किराए में वेतन के 10 फीसदी हिस्से को घटाने के बाद की राशि। अगर आप मुंबई, दिल्ली, कोलकाता या चेन्नई जैसे मेट्रो शहरों में रहते हैं तो आपका एचआरए मूल वेतन का 50 फीसदी होगा। वहीं अगर आप मेट्रो के अलावा दूसरे शहरों में रहते हैं तो आपका एचआरए मूल वेतन का 40 फीसदी होगा। उदाहरण के तौर पर अगर आपका मूल वेतन 40,000 रुपए है और आप मुंबई में रहते हैं तो आपका एचआरए 20,000 रुपए (मूल वेतन का 50 फीसदी) होगा। हम यह मान लेते हैं कि आप मकान के किराए के रूप में 15,000 रुपए देते हैं। तीसरी शर्त के हिसाब से गणना करें तो आप 11,000 रुपए एचआरए के लिए कर छूट का दावा कर सकते हैं (दिए जाने वाला किराए में से मूल वेतन का 10 फीसदी घटाने पर 11,000 रुपए आएगा)। आपको 9,000 रुपए के लिए कर चुकाना होगा। आप एचआरए पर कर छूट का दावा कब कर सकते हैं अगर आप माता-पिता के रहने के लिए किराया देते हैं तो उस पर टैक्स छूट का दावा कर सकते हैं। उदाहरण के तौर पर अगर आप माता-पिता के साथ रहते हैं और आप उन्हें मकान का किराया देते हैं। ऐसे में तकनीकी तौर पर माता-पिता आपके मकान मालिक होते हैं। हालांकि, ऐसे मामलों में आपके माता-पिता को अपने व्यक्तिगत इनकम टैक्स रिटर्न में किराए से होने वाली आमदनी का जिक्र करना जरूरी होता है। अगर आप अपने स्पाउज (पति या पत्नी) को किराया देते हैं तो उस पर टैक्स छूट का दावा नहीं कर सकते हैं। टैक्स जानकारों का कहना है कि स्वाभाविक रूप से पति और पत्नी के बीच के रिश्तों को व्यावसायिक नहीं माना जा सकता है। यह माना जाता है कि पति और पत्नी एक साथ रहते होंगे। सहूलियत के लिए आपको कंपनी को मकान किराए से जुड़ी सही जानकारी मुहैया करानी चाहिए ताकि कर कटौती से पहले आपको कर छूट का लाभ मिल सके। दूसरे विकल्प के तहत के जब आप टैक्स रिटर्न भरते हैं तो भी कर छूट का दावा करते हुए रिफंड ले सकते हैं। मान लीजिए कि आपको उस अवधि का एचआरए मिला है, जिसमें आप किराए पर नहीं रह रहे थे तो आप इस राशि पर कर छूट का दावा नहीं कर सकते हैं। सभी मामलों में आपके लिए जरूरी है कि आप अपने पास किराए की रसीद संभाल कर रखें, क्योंकि ये रसीद ही किराया भुगतान के प्रमाण होते हैं। क्या आपके मकान मालिक एनआरआई हैं? सेक्शन 195 के तहत एनआरआई को भारत से होने वाली सभी आमदनी पर टीडीएस देना पड़ता है। यह नियम किराए पर भी लागू होता है। अगर किसी प्रवासी भारतीय को किराए के रूप में सालाना 1.20 लाख रुपए से ज्यादा की आमदनी होती है तो उसे टीडीएस देना होगा। एड्रॉयट के एग्जिक्यूटिव डायरेक्टर वैभव सांकला का कहना है, 'अगर आप किसी एनआरआई मकान मालिक के यहां किराए पर रह रहे हैं तो यह आपकी जिम्मेदारी है कि आप उस टीडीएस की कटौती करके सरकार के पास जमा कराएं।' होम लोन और एचआरए दोनों पर कब ले सकते हैं कर छूट मान लीजिए कि आपने मुंबई में घर खरीदने के लिए होम लोन लिया और आप फिलहाल किसी दूसरे शहर में रह रहे हैं। ऐसे स्थिति में आप हाउसिंग लोन और एचआरए दोनों पर ही कर छूट का लाभ ले सकते हैं। अगर आपने मुंबई में घर खरीदा है और घर पजेशन के लिए तैयार न होने के कारण अगर आप किराए पर रह रहे हैं तो आपको एचआरए पर ही कर छूट का लाभ मिलेगा। सांकला का कहना है, 'आपने जो घर खरीदा है अगर वह रहने के लिए तैयार है तो आप उस वित्त वर्ष में होम लोन पर कर छूट का लाभ ले सकते हैं।'

-विद्यालक्ष्मी

ELSS, यूलिप के रिटर्न में सरकार लेगी हिस्सा!

नई दिल्ली : जब डायरेक्ट टैक्स कोड लागू होगा, तो टैक्स से राहत देने वाले कई लोकप्रिय वित्तीय उत्पादों की हवा निकाल देगा। इसके प्रभावी होने के बाद यूनिट आधारित बीमा योजनाओं (यूलिप), इक्विटी में निवेश को प्रमुखता देने वाली म्यूचुअल फंड स्कीम और अन्य कई लोकप्रिय योजनाओं और निवेश उत्पादों की टैक्स छूट मुहैया कराने की काबिलियत खत्म हो जाएगी। केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड (सीबीडीटी) के चेयरमैन एस एस एन मूर्ति ने कहा कि बोर्ड की योजना ऐसे उत्पादों की संख्या घटाने की है, जो टैक्स छूट के योग्य हों। सरकार प्रत्यक्ष कर नियमों को आसान बनाने की कोशिशों में जुटी है ताकि राजस्व बढ़ाया जा सके और लंबी अवधि की बचत को प्रोत्साहन दिया जा सके। टैक्स कोड के मसौदे में प्रस्तावित 3 लाख रुपए की कर छूट सीमा भी घटाई जाएगी। तकरीबन 50 साल पुराने आयकर अधिनियम की जगह लेने के लिए तैयार किए जा रहे नए टैक्स कोड के संशोधित प्रस्तावों से मंगलवार को परदा हटाया गया था। सरकार ने उम्मीद जताई है कि यह कोड अप्रैल 2011 से लागू हो जाएगा। निवेश और बीमा कवर को समाहित करने वाले हाइब्रिड उत्पाद यूलिप काफी लोकप्रिय माने जाते हैं। कारोबारी साल 2009-10 में जुटाए गए लगभग 2.60 लाख करोड़ रुपए के बीमा प्रीमियम में ऐसे उत्पादों की हिस्सेदारी 80 फीसदी से ज्यादा थी। हालांकि ये उत्पाद विवादास्पद भी हैं, क्योंकि इन पर नियंत्रण के अधिकार को लेकर पूंजी बाजार नियामक सेबी और बीमा नियामक इरडा के बीच रस्साकशी चल रही है। वित्तीय उत्पादों पर कर लगाए जा सकने के अलग-अलग चरणों का जिक्र करते हुए वित्त मंत्रालय के एक अधिकारी ने कहा, 'यूलिप छूट, छूट, छूट (ईईई) कर दायरे से बाहर हो जाएंगे।' फिलहाल, यूलिप में निवेश करने वालों को निवेश करने, निवेश में बने रहने की अवधि और मेच्योरिटी, तीनों में से किसी भी स्तर पर टैक्स नहीं चुकाना होता है। बैंक डिपॉजिट, इक्विटी केंदित म्यूचुअल फंड, राष्ट्रीय बचत प्रमाणपत्र डिपॉजिट और होम लोन पर मूल राशि का भुगतान सहित कई अन्य बचत योजनाओं के साथ यूलिप में निवेश पर भी टैक्स छूट मिलती है। करदाता इन उत्पादों पर हर साल 1 लाख रुपए तक की छूट का दावा कर सकते हैं। आईडीबीआई फोर्टिस लाइफ इंश्योरेंस के एमडी और सीईओ जी वी नागेश्वर राव ने कहा, 'बीमा की पहुंच बढ़ाने के मामले में टैक्स बेनेफिट अहम किरदार अदा करते हैं और इनमें से किसी भी तरह का फायदा खत्म करने से इसकी पहुंच बनाने की क्षमता प्रभावित होगी।' संशोधित प्रस्ताव में पब्लिक प्रॉविडेंट फंड (पीपीएफ), पेंशन फंड डेवलपमेंट रेगुलेटरी अथॉरिटी की ओर से संचालित पेंशन स्कीम, जनरल प्रॉविडेंट फंड, मान्यता प्राप्त प्रॉविडेंट फंड और विशुद्ध जीवन बीमा तथा एन्युइटी स्कीम जैसी छह योजनाओं को ही कर मुक्त रखा जाएगा। इन स्कीमों में किसी भी चरण पर टैक्स नहीं वसूला जाएगा। नई पेंशन स्कीम भी कराधान के ईईई तरीके से कवर होगी और परिपक्वता के समय पैसा निकालने पर भी कर नहीं चुकाना होगा। हालांकि, टैक्स कोड लागू होने से पहले किया गया निवेश संबंधित वित्तीय उत्पाद की पूरी अवधि के लिए टैक्स लगाए जाने के ईईई मानक के योग्य होगा। इसका मतलब यह हुआ कि अगर कोई निवेशक डायरेक्ट टैक्स कोड लागू होने से पहले यूलिप खरीदता है, तो पूरी अवधि के दौरान उस पर कोई कर नहीं लगाया जाएगा। यूलिप पर परिपक्वता के वक्त टैक्स लगाया जा सकता है, लेकिन सरकार ने इन उत्पादों के मामले में टैक्स नियमों पर रुख साफ नहीं किया है। इरडा के मेम्बर एक्चुअरी आर कन्नन ने कहा, 'यूलिप से जुड़े मौजूदा टैक्स प्रावधान फायदेमंद हैं, क्योंकि इससे इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र में फंड का प्रवाह बनाने में मदद मिलती है। इसके अलावा, कैपिटल मार्केट में इनकी हिस्सेदारी काफी महत्वपूर्ण रहती है।' कोड का उद्देश्य निवेशकों को लंबी अवधि की बचत योजनाओं में पैसा लगाने के लिए प्रोत्साहित करना है।

Start planning early for your retirement

Retirement planning is a process of establishing retirement goals and working out allocation of finances to achieve these goals. This process, if properly followed, can go a long way in ensuring the right level of preparedness required for a dream retired life.
While it is a well known fact that we need to save to build a retirement nest egg, many of us fail to do so. No wonder, we often get overwhelmed by the thought of retirement and end up wondering how we will ever generate the huge amount of money required to lead a happy retired life.
Many of us face this dilemma because we consider retirement planning as a single event rather than considering it as a life long process. If we save and invest regularly over the years, even a small sum of money can suffice for this purpose. The key, however, is to start investing early as the real power of compounding comes with time. Unfortunately, few young people look that far ahead.

Another challenging aspect of retirement planning is to calculate how much we will need to support ourselves and our dependants. As a thumb rule, one requires around 75- 80% of one’s current income to maintain the similar standard of living. Of course, this amount will increase with inflation. Though it is a proven fact that starting early is an important aspect of retirement planning, it is extremely difficult to decide how much one will need after retirement. A professional advisor can make things easy and hence it is always prudent to go for professional advice to ensure success in the process of retirement planning.
One can also enhance the chances of success by making retirement planning an integral part of overall investment planning. Hence, it is crucial to examine one’s current situation and the attitude towards risk. Remember, investing without a clear picture can be too risky. The key to success is to adopt a disciplined savings programme as well as have the flexibility of multi-stage approach to investing.
The road to success for this all important and a long-term goal can at times be bumpy. Therefore, having patience and discipline can go a long way in achieving the desired results. While it is impossible to anticipate every obstacle, knowing some of the common mistakes can help in avoiding them. The important ones are not having a plan as well as a backup plan in place, making frequent changes in the portfolio and investing too conservatively.
Investing to beat inflation is an important aspect of retirement planning. To understand as to how inflation can impact our future requirements, let us take an example of someone who is 30 years away from retirement. If we assume a 5% inflation rate, the Rs. 100,000 annual expenditure will increase to over Rs. 435,000 by the time he retires. Therefore, if he plans for Rs. 100,000 per annum for his retirement, he would be having less than 25% of what he would really require.
Therefore, a retirement plan and the strategy to implement it should cover the following:
• Begin investing early• Invest to beat inflation• Invest regularly• Know your risk tolerance• Evaluate your insurance and investment needs• Follow a “buy and hold” strategy• Invest in tax efficient instruments like mutual funds.
Investing regularly is another key ingredient of retirement planning. Broadly speaking, we need to save a certain percentage of our annual income and invest in instruments that have the potential to give the desired results over different time horizons. The following can act as a guideline:

Ages: 25 to 40- Depending on the age, 15 to 25% of the annual income should be saved. The portfolio should be dominated by equities and/or equity funds. These should comprise 70 to 80 percent of the investments. To balance out the portfolio, one could rely on stable yet tax efficient investments such as PF, PPF and debt and debt-oriented mutual funds.

Ages 41 to 50- In this age group, one should save around 25 to 35% of the annual income. As the time horizon to retirement is still long enough, equity and/or equity funds should continue to be a crucial part of the portfolio i.e. around 60% or more. The balance can be invested in PF, PPF and other debt and debt related mutual funds.

Ages 51 to 60- At this stage of one’s life, the time horizon for retirement starts shrinking. Therefore, the prudent thing to do would be to follow a slightly conservative approach. However, it is important to remember that it may only be a few years before one retires, but one may need to depend on retirement funds for many more years. Therefore, the key is to maintain a portfolio that will continue to grow for many years after one retires. Equity and/or equity funds should still be a part of the portfolio, though in a moderate percentage.
If you haven’t started planning for your retirement yet, you need to do it now. Remember, for every 10 years of delay in the process, you will need to save three times as much each month to catch up for the lost time.

-Hemant Rustagi..

Easy savings on grocery bills

If you don?t make much money or if the rising cost of food and gas is getting to you, you may be looking for ways to save money on groceries. It is important to really begin to consider the difference between necessity and luxury when times get tight. You may also choose to tighten up your spending habits simply to get out of debt or to save more for retirement. One of the easiest ways to save money is to reduce the amount you spend at the grocery store.

1. Save Money on Groceries By Shopping the Sales
One of the easiest ways to save money on groceries is to buy the items that are on sale each week. If you know that you will use a certain item quite often, then stock up on it. You can freeze most meat at least three months safely. Paper products and other items have a much longer shelf life. You may want to carefully consider the amount of produce you buy, but you can shop the sales by buying whatever is on sale that week.
2. Save Money on Groceries By Using a Price Book
A price book helps you save money on groceries by tracking sales patterns, and the lowest possible price of an item, so that you know the best time to stock up. Additionally the sales go in cycles, and you should be able to tell how you will need to buy until the item goes on sale again. You can make your own price book with a notebook or three ring binder. Write the item on the top of the piece of paper. Then list the price and store that you can find it at. List the price per ounce instead of price per unit. This will help you to determine how much you really are saving. Once you?ve started a page, look at your sales circulars each week, and write down the items that are on sale, then the cost of each item. Y
3. Save Money on Groceries by Using a List
You will save a lot of money on groceries if you have a shopping list with you. It is important to stick to the list, and to make sure that you bought everything on it. This will prevent you from making impulse purchase, and help you to avoid return trips to the store because you forgot an item.
4. Save Money on Groceries by Planning Your Menus
If you plan your menus a week or a month in advance, you will be able to take advantage of sales and bulk buying opportunities. It will also prevent you from eating out. You may find that you can cook similar main dishes all on one day, and then freeze the others for later. This will help on days that you don?t feel like cooking. You can also plan your menus around your store?s weekly circular, which will help you take full advantage of the stores sale prices.
5. Save Money on Groceries by Switching Brands
You can save a lot of money by switching to store brand goods or by buying the brand that is on sale. You may be surprised at the quality of the store brand goods. It is important to realize that many of the items are made and packaged in the same factories and plants as name brands. The stores do not have the high cost of advertising and can pass the savings on to you.

लागत घटाने के 18 तरीके

पीवी सुब्रह्मण्यम
जब महंगाई की दर 12 फीसदी के करीब जा पहुंची है, तब आप लागत कैसे कम करेंगे? एक समय का भोजन करना तो योगियों का काम है, लेकिन हम अच्छा जीवन स्तर बनाए रखने के बाद भी लागत कैसे घटाएं। 1. घर पर भोजन करेंबाहर भोजन करना महंगा विकल्प है। अगर आप बाहर खाना खाते हैं तो घर के 50 रुपए के मुकाबले 200 रुपए खर्च करते हैं। यह 150 रुपए आप सिस्टैमेटिक इनवेस्टमेंट प्लान में लगाएं तो 30 साल में 30 करोड़ रुपए हो जाते हैं। 2. आप जो खरीद रहे हैं उसके बारे में जानें अपनी खरीदारी की योजना बनाएं। जो भी चीज सामने आए उसे खरीदते रहेंगे तो आप ज्यादा खर्च करेंगे। एक सप्ताह के भोजन की योजना बनाएं कि क्या खरीदने की जरूरत है। सूची में शामिल वस्तुएं ही खरीदें। 3. सही मुकाम पर जाएंस्टोर पर आप अपनी जरूरत का सामान खरीदने के लिए भी लंबी दूरी तय करते हैं। तब आप ऐसी चीज भी खरीद लेते हैं जिसकी आपको जरूरत नहीं होती। जरूरत का सामान स्टोर के कोने में पड़ा रहता है। जब खरीदी करने जाएं तो अपनी जरूरत के हिसाब से सही मुकाम पर जाएं।
4. जब पेट भरा हो तब करें खरीदी जब आर भूखे होते हैं तब बहुत सारी चीजें खरीद लेते हैं। इनमें बहुत सी गैर-जरूरी चीजें भी होती हैं। जब पेट भरा होता है तो गैरजरूरी चीजें खरीदने से बचते हैं।
6. क्या बॉटल्ड पानी जरूरी है? जब आप घर से निकल रहे हैं तभी पानी की बोतल साथ रख लीजिए। यह बाहर जाकर बोतल खरीदने से अच्छा है।
7. बच्चों को घर छोड़ें जब भी खरीदी करने निकलें, बच्चों को घर छोड़ दें। बच्चे साथ रहते हैं तब आप अनावश्यक चीजें तो खरीदते ही हैं, आपसे खर्च भी ज्यादा होता है। 8. थोक में खरीदें थोक में खरीदने से काफी पैसे बचते हैं। फैमिली साइज पैक खरीदना अच्छा है। बड़ी मात्रा में खरीदी का नुकसान भी है। अगर आप कोई खास चीज ज्यादा इस्तेमाल नहीं करते तो वह बेकार जाएगी।
9. रिवार्ड कार्ड का इस्तेमाल करें अगर आप बार-बार किसी एक स्टोर पर जाते हैं तो वहां के रिवार्ड कार्ड का इस्तेमाल करें। बिना कार्ड के आपका बिल ज्यादा हो सकता है। कई बार कार्ड पर दूसरी सुविधाएं भी मिल जाती हैं। 10. स्थानीय उत्पाद खरीदिएआप स्टोर में जाकर अमेरिकी अंगूर मत खरीदिए। जैसे स्थानीय फल-सब्जियां काफी कम दाम पर बाजार में मिल जाएंगे।
11. अनब्रांडेंड सामान लेंब्रांडेड और अनब्रांडेड सामान की कीमतों में भारी अंतर होता है। ड्राई फ्रूट जैसी वस्तुओं की कीमतों में भी ब्रांड से अंतर आता है। कई बार तो ब्रांडेड कार्न फ्लैक्स, बिना ब्रांड के ड्राई फ्रूट से भी महंगा होता है। 12. पुरुष बुरे खरीदारपुरुषों में खरीदारी के समय धैर्य नहीं होता। जब भी आप जल्दी में होते हैं सबसे महंगा सामान खरीदते हैं।
13. कीमतों की तुलना करें जो लोग कीमतों की तुलना करते हैं उन्हें यह भी पता चल जाता है कि कौन सा सामान कहां अच्छा मिलता है। वे योजना बनाकर खरीदते हैं और कम खर्च करते हैं। 14. सेल्स आफर का लाभ लें सितंबर से दिसंबर के दौरान अक्सर त्योहार की छूटें दी जाती हैं। हिंदू, मुस्लिम व ईसाइयों के त्योहार इस दौरान आते हैं। स्टोर में काफी छूटें चलती हैं, इनका फायदा उठाएं।
15. बार-बार न खरीदें जितनी बार दुकान या स्टोर पर जाएंगे, उतना सामान कम खरीदेंगे और चक्कर ज्यादा लगाएंगे। लागत बढ़ जाएगी। 16. नकद करें भुगतान जब आप रोजाना की खरीदारी भी क्रेडिट कार्ड से करने लगते हैं तो आपके क्रेडिट कार्ड के महंगा होने की आशंका बढ़ जाती है। जितनी भी बचत कर रहे हैं, ब्याज के रूप में चुका देंगे। नकद सबसे अच्छा विकल्प है।
17. अपना बिल देख लें क्रेडिट कार्ड हो या म्यूचुअल फंड की रसीद जिसमें भी वित्तीय झंझट हों, उसका ध्यान रखें। बिल चुकाने से पहले अच्छी तरह जांच लें।
18. मानसून में लैदर का सामान और ठंड में छतरी खरीदें आफ सीजन में खरीदी करने से लागत कम हो जाती है। ठंड में इस्तेमाल होने वाला सामान गर्मियों में और ठंड में छतरियां हमेशा सस्ती पड़ती हैं।

What is the Difference Between Saving and Investing Money?

It is important to understand the similarities and differences between saving and investing your money. It is also important to be sure that you are doing both within your budget and wealth building plan. Basically saving money is putting money aside on a regular basis. You spend less money than you earn and put the rest into the bank. You should have this be an automatic part of your monthly budget.
Investing is taking this a step further. Once you have a good amount saved, you can begin investing money. Investing is the way that you will begin to really grow your money and begin to build wealth. If you keep your savings in a savings account, the amount of interest you will earn will be very small. However if you invest in mutual funds or stocks, your interest rate will be much higher. You will eventually come to the point where your investments make more than you are contributing each month. Your wealth really begins to grow at that point.

When you begin to build wealth, it is important to spread your risk. You should have money in your emergency fund, that is not invested. It needs to be easily available without taking a big penalty for accessing it. A money market account at your bank is a safe place to put this. Mutual funds are an easy way to spread your risk as well. These funds are spread out over many different stocks, so that if one company fails, you do not lose everything. Additionally you should have your money invested in more than one mutual fund. You don?t need to have twenty mutual funds, but three or four is a good start.

Additionally you may consider investing in other things. One example is real estate. This can bring you a good passive source of income. Real estate also tends to rise in value over time. However, do not do this until you are ready to purchase in cash, and can cashflow any repairs or other expenses involved with the real estate.
This plan is fairly straightforward, but it will not begin to work, until you spend less than you earn and you focus on getting out of debt. Your net worth is determined by subtracting your debt from your assets, if you accumulate debt as fast as you save and invest, then you are not going to come out ahead. Begin budgeting, and then you can begin saving and investing effectively.

पीपीएफ और बीमा में ज्यादा निवेश तो नहीं कर रहे आप

पब्लिक प्राविडेंट फंड (पीपीएफ) और बीमा में धन लगाना ठीक है लेकिन आप दौलतमंद बनना चाहते हैं तो अपना नजरिया बदल लीजिए। सर्टिफाइड फाइनेंशियल प्लानर कार्तिक झवेरी ने एक पाठक धीरज को बताया कि कहां, कैसे और कितना निवेश करना चाहिए। मैं 40 साल का हूं और मेरी दस साल की बेटी है। मैं जयपुर की एक निजी कंपनी में काम कर रहा हूं और सालाना 4 लाख का वेतन पाता हूं। मेरे ऊपर 6 लाख रुपए का फ्लोटिंग ब्याज दर वाला कर्ज है। मेरे खर्च इस प्रकार हैं-परिवार के खर्च 1.2 लाख रुपए सालानाईएमआई हाउसिंग लोन 90,000 रुपए सालानामेरे निवेश इस प्रकार हैंएलआईसी, पीपीएफ एक लाख रुपए सालानामेरी आशंकाएं-शेयरों में धन लगाने को लेकर मुझे डर रहता हैमेरे पास आय का दूसरा कोई स्रोत नहीं है मेरे संदेह-अगले 10-15 साल में कहां निवेश करूं ताकि सेवानिवृत्ति के बाद मेरे पास पर्याप्त धन हो जाए। -धीरज चौहान, जयपुरआप अपने हाउसिंग लोन या घरेलू खर्च को लेकर समझौता नहीं कर सकते। अब हमारे पास जीवन बीमा (एलआईसी) और पीपीएफ ऐसे निवेश विकल्प हैं, जिसकी पुनररचना की जा सकती है। मेरी राय में तो आप एलआईसी और पीपीएफ में आप अपनी आय के हिसाब से ज्यादा निवेश कर रहे हैं।हमें यह पता नहीं है कि आप एक लाख रुपए सालाना की निर्धारित रकम में से कितना पीपीएफ में निवेश कर रहे हैं और एलआईसी में कितना धन लगा रहे हैं। आइए इन प्रकरणों का अध्ययन करें-केस 1 अगर आप पीपीएफ में ज्यादा निवेश कर रहे हैं।आपकी स्थिति संभल सकती है। पीपीएफ एक अच्छा निवेश है लेकिन इस पर केवल आठ फीसदी प्रतिफल मिलता है। जबकि दौलत कमाना है तो आपकी रणनीति बदलनी होगी। आप और भी ज्यादा प्रतिफल कमा सकते हैं अगर आप सेवानिवृत्ति का विकल्प ध्यान में रखें। मेरे सुझाव इस प्रकार हैं1. एलआईसी को छोड़कर बाकी सभी 80 सी के योगदान बंद कर दीजिए2. पीपीएफ खाते को जीवित रखने के लिए हर साल 1,000 रुपए जमा कीजिए3. म्यूचुअल फंडों की इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) में निवेश के लिए बाकी धन (एलआईसी प्रीमियम और 1,000 रुपए पीपीएफ हटाने के बाद एक लाख रुपए में से बची शेष राशि) का इस्तेमाल कीजिए। आपके पास 3 साल का लॉक इन होगा। आप 5-7 साल में अच्छा मुनाफा कमा पाएंगे। केस 2 अगर आप बीमे में बहुत ज्यादा निवेश कर रहे हैंमान लें कि आपकी पालिसी का चुकारा हो चुका है (यानी आप अपनी पालिसी के तीन साल पहले ही पूरे कर चुके हैं।) अगर तीन साल से कम अवधि है तो मानलें कि तीन साल पूरे होने तक आपको भुगतान करना है। आपको एक विशेषज्ञ की राय इसमें लेनी चाहिए क्योंकि बीमा की राशि और प्रीमियम आदि मसले इसमें प्रभावी होते हैं। आपकी उम्र में 10 लाख रुपए की जीवन बीमा पालिसी में 5,000 से 6,000 रुपए सालाना से ज्यादा की लागत नहीं आनी चाहिए। मैं इस मामले में सावधि पालिसी का सुझाव दूंगा। बीमा के लिहाज से आदर्श स्तर 30 लाख रुपए है। मेरे सुझाव इस प्रकार हैं-सोना, रीयल एस्टेट जैसे विकल्पों को जीवन के उत्तरार्ध में अपनाना चाहिए। कार्तिक झवेरी का जवाबः आपको कहां निवेश करना चाहिए? आपका आयकर 25,000 रुपए सालाना की रेंज में रहेगा। आपकी देनदारियों को देखते हुए लगता है कि आपके खर्च निकालने और सेक्शन 80सी में निवेश के बाद 7,000-8,000 रुपए हर महीने बचा सकते हैं। आपको सिस्टेमेटिक इनवेस्टमेंट प्लानिंग (एसआईपी) का इस्तेमाल इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश के लिए करना चाहिए। अगर आप 8,000 रुपए प्रति माह निवेश करते हैं तो आपके पास 15 साल में 54 लाख रुपए (इक्विटी निवेश में 15 फीसदी प्रतिफल की दर से हिसाब लगाएं) होंगे। अगर आपको बोनस या वेतनवृद्धि मिलती है तो आप कुछ ब्लूचिप कंपिनयों में निवेश कर सकते हैं। इस बुनियादी नियम का पालन करिए। पंद्रह साल में आपके पास बड़ी रकम होगी। मेरा ख्याल है कि सेक्शन 80सी में निवेश करके आप टैक्स बचाना चाहते हैं लेकिन इससे आपको शिक्षा और विवाह जैसी जिम्मेदारियों को पूरा करने में भी मदद मिलेगी।

उलटे चलो और दौलत कमाओ

अक्सर हम निवेश करते समय इस बात पर जरा भी ध्यान नहीं देते कि हमें निवेश का कौन-सा ढंग रास आता है। निवेश का तरीका अपने विचारों के अनुरूप होना चाहिए। दुनिया में निवेश के कई फलसफे हैं। सबसे ज्यादा लोकप्रिय प्रगति, मूल्य और उलटा निवेश हैं। यहां हम उलटा निवेश की शैली की चर्चा करते हैं। प्रगति निवेश शैलीः
इसमें उन कंपनियों के शेयरों में निवेश किया जाता है, जिनमें औसत से बेहतर प्रगति के संकेत मिलते हैं। भले ही शेयर का मूल्य आमदनी के अनुपात या बुक वैल्यू के अनुपात में ज्यादा हो। खरीदकर होल्ड करने की रणनीति इसमें अपनाई जाती है। प्रगति वाली शैली में लंबी अवधि का नजरिया लेकर चला जाता है। मूल्य निवेश शैलीः
मूल्य में निवेश का आधार निवेश और अनुमान हैं। बेन ग्राहम और डेविड डाड ने इस शैली को बढ़ावा दिया। यह प्रगति शैली के एकदम विपरीत है। इसमें कंपिनयों के बुनियादी घटकों का विश्लेषण किया जाता है। जो शेयर संभावित मूल्य से कम (अंडरप्राइस्ड) रहते हैं, उन्हें खरीद लिया जाता है।
इसे उलटे निवेश की तरह समझ लिया जाता है, लेकिन ऐसा होता नहीं है। यह शेयर के बुनियादी घटकों के आसपास चलने वाली निवेश शैली है। इसमें बाजार का सेंटीमेंट ज्यादा महत्वपूर्ण नहीं होता, जबकि उलटे निवेश शैली में सेंटीमेंट बहुत महत्वपूर्ण होता है। उलटा निवेश शैलीः
जो आमफहम धारणा होती है, उसके विपरीत निवेश की शैली को उलटा निवेश (कंट्रारियन) कहा जाता है। निवेश तब किया जाता है, जब जनसाधारण की मान्यता गलत लगती है। उलटा निवेश करने वाले प्रमुख निवेशकों में वारेन बफे, डेविड ड्रेमन, जॉन नेफ हैं। उलटा निवेश शैली में धन लगाने वाला व्यक्ति मूल्यार्जन अनुपात (पीई) व मूल्य बुक वैल्यू (पीबीवी) अनुपात पर भी गौर करता है।
वह बाजार की नब्ज जानने के लिए सेंटीमेंट पर गौर करता है। जब ट्रेंड उलटा होता है तब यह व्यक्ति निवेश करता है। हालांकि यह हमेशा ही बाजार से उलटी दिशा में नहीं चलता। उलटा निवेश शैली को अक्सर मूल्य आधारित निवेश (वैल्यू इनवेस्टिंग) में बदला जा सकता है। वैल्यू इनवेस्टर बुनियादी घटकों पर ध्यान देकर खरीद-फरोख्त करता है। वह उस शेयर के आंतरिक मूल्य (इंट्रीन्जिक वैल्यू) पर ज्यादा गौर करता है। यह उन्हीं शेयरों पर किया जाता है जिनकी कीमतों की भविष्यवाणी की जा सकती है।
उलटा निवेश करने वाले इस उम्मीद में निवेश करते हैं कि बाजार जब चरम ऊंचाई पर होगा तब वे बेचकर बाहर निकल आएंगे। क्या कहते हैं निवेशकः
निफ्टी-फिफ्टी के दौर में कंट्रारियन निवेशक माने जाने वाले डेविड ड्रेमन ने उलटा (कंट्रारियन) निवेश के बारे में कहा है कि जो शेयर अच्छे बुनियादी घटकों वाले होते हैं और जिनका मूल्य आमदनी के अनुपात में कम होता है, या बुक वैल्यू के अनुपात में मूल्य कम होता है या डिवीडेंट यील्ड ज्यादा होता है, ऐसे चलन से बाहर के शेयरों को खरीदा जाता है। जेम्स फ्रेजर ने द फ्रेजर ओपिनियन लेटर में विश्लेषण के प्रमुख आधार बताए हैं-
- तात्कालिक राजनीतिक- आर्थिक स्थितियां - भीड़ का फसलफा - लोकप्रिय धारणाएं और भविष्यवाणियां वारेन बफे इसे और भी सरल शब्दों में बयान करते हैं-"मैं बताऊंगा कि आप कैसे अमीर बन सकते हैं। दरवाजे बंद कीजिए। जब दूसरे लालची हों तब भयभीत रहिए। जब दूसरे डर रहे हों तब लालची बन जाइए। जब 2003-2007 के दौरान तेजी का दौर था, सेंसेक्स चार ट्रेडिंग सेशन में 1000 अंक गिरा। 2008 में चारों तरफ मंदी थी। बाजार गिरता हुआ 7,000 के स्तर पर आ गया। विशेषज्ञ भी भारी मंदी का इंतजार कर रहे थे। दूसरी तरफ उलटा निवेश करने वालों ने इससे फायदा उठाया। वारेन बफे ने खुलकर कहा कि उन्होंने अपना ज्यादातर निवेश शेयरों में किया। उसके बाद दुनिया के बाजार सुधरते गए। सफल उलटे निवेश के सूत्रः- गिरते बाजार में उलटा निवेश करने वाला ज्यादा जोखिम लेता है। जब बाजार ऊंचा होता है तब कम जोखिम लेता है। - कम मूल्य वाले शेयर जरूरी नहीं कि अच्छा मुनाफा दें। - सफल निवेश का मंत्र है अनुशासित ढंग से निवेश करना। - जोखिम का प्रबंधन करें। - जमकर अनुसंधान करें। - उलटा निवेश करने वाले को विशेषज्ञता और विश्वास की जरूरत होती है।

सस्ता खरीदो, महंगा बेचोः बफे का उसूल

सस्ता खरीदो, महंगा बेचो
शेयर बाजार में निवेश का सबसे लोकप्रिय सिद्धांत है। लेकिन आप कैसे जानेंगे कि कोई शेयर कब सस्ता होता है?सूत्र : किसी शेयर भाव की तुलना उसके वास्तविक मूल्य से करो।शेयर भाव और उसके वास्तविक मूल्य में क्या अंतर है?
-- किसी समय शेयर के बदले बाजार जो कीमत चुकाने को तैयार होता है वह शेयर भाव होता है। यह बार-बार बदलता है। -- किसी शेयर के मूल्य का अर्थ है उसमे निहित व्यवसाय। यह स्थिर होता है और कंपनी के कामकाज व भाग्य से जुड़ा होता है। जब मूल्य से भाव कम हो तब खरीदो
किसी शेयर का वास्तविक मूल्य मानाकि 150 रुपए है और बाजार भाव 125 रुपए है तो यह शेयर आपको 25 रुपए कम में मिल रहा है। यह कोई गारंटी नहीं है कि शेयर भाव 125 से नीचे नहीं जाएगा। शेयर का मूल्य कैसे पता लगाएं?सबसे पहले वित्तीय स्टेटमेंट पढ़ें और शेयर की बारीकियां समझ लें। वारेन बफे की आजमाई पद्धति का इस्तेमाल भी कर सकते हैं: पद्धति 1:प्रति शेयर नेट लिक्विड असेट पर गौर करें . नेट लिक्विड असेट प्रति शेयर = करेंट असेट (नकदी, डेटर्स, लिक्विड निवेश) –देनदारियां शेयरों की संख्या नियम: ऐसे किसी भी शेयर के लिए वारेन बफे दो तिहाई से ज्यादा कीमत नहीं चुकाते
पद्धति 2: अब पीई (मूल्यार्जन) ग्रोथ रेशियो देखते हैंपीई व ग्रोथ रेशियो = बाजार मूल्य/ ईपीएस सालाना ईपीएस ग्रोथ सालाना ईपीएस ग्रोथ = चालू वर्ष की ईपीएस-पिछले साल की ईपीएस x 100 पिछले साल का ईपीएसनियम: पीई ग्रोथ रेशियो एक है तो बताता है कि शेयर का सही मूल्य है। अगर यह एक से कम है तो शेयर अंडरवैल्यू है। एक से ज्यादा है तो ओवरवैल्यू है। पीई: मार्जिन आफ सेफ्टी का संकेत मान लेते हैं कि आप एक शेयर 550 रुपए में खरीदते हैं, जिसका ईपीएस 50 रुपए है। एक साल में आप 550 रुपए के निवेश पर 50 रुपए कमाते हैं। यह करीब 9 फीसदी का रिटर्न होता है।
अब आप बैंक डिपाजिट पर भी 8-9 फीसदी का जोखिम मुक्त प्रतिफल कमा सकते हैं। इस मामले में मार्जिन आफ सेफ्टी शून्य है। अगर हमें जोखिम कम रखना है तो अंतर ज्यादा रखना चाहिए।
नियम: वारेन बफे की सिफारिश है कि यह अंतर 1.25-1.5 फीसदी होना चाहिए। अंतिम शब्द: तेजी में निवेशक हर शेयर के लिए ज्यादा कीमत चुकाते हैं। उस समय मार्जिन आफ सेफ्टी पूरा नहीं मिलता। मंदी में यह अच्छा मिलता है।

जोखिम बनाम मुनाफा

हर निवेश से जुड़ा है एक जोखिम
यह बात आप अक्सर सुनते होंगे कि इस ब्लूचिप शेयर को खरीद लीजिए इसमें कोई जोखिम नहीं है। बांड और डिपाजिट में जो लोग धन लगाते हैं, उनका विचार यही रहता है कि मैं कोई जोखिम नहीं लेना चाहता। मुझे मेरा धन सुरक्षित चाहिए।
क्या यह सही बात है? नहीं।
जब भी आप कोई निवेश करेंगे उसके साथ कोई न कोई जोखिम जरूर है। जोखिम का स्तर कम ज्यादा हो सकता है। जोखिम बनाम संभावित लाभ
जब निवेश करें तो जोखिम के जरिए ही आप संभावित लाभ का आकलन कर सकते हैं। सिद्धांत यह है कि जितना ज्यादा जोखिम होगा, उतना ज्यादा मुनाफा हो सकता है। विभिन्न संपत्तियों में निवेश के विश्लेषण से पता चलता है कि इक्विटी शेयरों में लंबी अवधि में ज्यादा रिटर्न मिलता है। उसके बाद बैंक डिपाजिट और सरकारी बांड में ज्यादा रिटर्न मिलता है।
आप कहेंगे कि ऋणपत्र (या डेट) कैसे जोखिम वाला हो सकता है? जिन कंपनियों की वित्तीय स्थिति लड़खड़ा जाती है वे आपके ब्याज भुगतान रोक सकती है और आपका धन लौटाने से पीछे हट सकती हैं। सरकारी बांड में भी कुछ जोखिम है। कंपनियों की तरह ही सरकार के साथ भी कुछ जोखिम हैं। कंपनी के पास पर्याप्त धन नहीं होने पर वह भुगतान में डिफाल्टर हो सकती है, लेकिन सरकार ज्यादा मुद्रा छापकर भुगतान कर सकती है। इसमें जोखिम छुपा है। ज्यादा मुद्रा छापने का अर्थ है कि मुद्रास्फीति बढ़ना। इससे आपके निवेश पर आपको कम प्रतिफल मिलेगा।
वैसे सरकार या अच्छे प्रबंधन वाली कंपनियों में वित्तीय संकट की आशंका कम रहती है। जोखिम का अध्ययन जरूरी
आप सवाल कर सकते हैं कि जोखिम बनाम प्रतिफल के समीकरण का विश्लेषण करना इतना जरूरी क्यों है? हो सकता है कि आप ज्यादा जोखिम ले रहे हों और प्रतिफल कम मिल रहा हो। अगर कोई अवसर छूट गया तो आपकी संपत्ति में बड़ा अंतर आ जाएगा।

जल्दी निवेश के फायदे

इस आलेख में हम इस बात पर चर्चा करेंगे कि निवेश कम उम्र और बड़ी उम्र में शुरू करने से बचत में कितना बड़ा अंतर आ जाता है। यह मूलधन और मिश्र ब्याज के गुणक का कमाल है। हम इसे उदाहरण से समझाते हैं।दो मित्रों की तुलना करते हैं। सोनिया और पीटर। सोनिया हर साल 750 रुपए से शुरू करती है। वह अपनी 15 साल की उम्र से निवेश शुरू करती है और 15 साल बाद बंद कर देती है।
दूसरी तरफ पीटर 5,000 रुपए हर साल का निवेश शुरू करता है। उस समय उसकी उम्र 30 साल है। वह अपनी 60 साल की उम्र तक निवेश जारी रखता है। सोनिया ने 15 साल तक निवेश किया। पीटर ने तीस साल तक निवेश किया। अगर दोनों मिलकर टैक्स के बाद 15 फीसदी सालाना प्रतिफल कमा लेते हैं तो 60 साल की उम्र में किसके पास ज्यादा दौलत होगी?सोनिया की 750 रुपए हर माह की बचत जो उसकी 15 से 30 साल की उम्र तक की जाती है, उसकी 60 साल की उम्र में 27.7 लाख रुपए जमा कर देगी। दूसरी तरफ पीटर की 5,000 रुपए सालाना की बचत उसकी 30 से 60 साल की उम्र के दौरान 25 लाख रुपए कर देगी। दोनों के पास उनके निवेश के मुकाबले काफी अच्छी बचत जमा हो जाएगी। सोनिया ज्यादा रकम बचाने में सफल हो जाती है, वह भी कम वर्षों में। इसलिए निवेश कम उम्र में शुरू करना चाहिए। इस उदाहरण से पता चलता है कि कम उम्र में निवेश शुरू करने का क्या फायदा होता है। संक्षेप में कहें तो गुणज यानी मूलधन पर मिश्र ब्याज का ही कमाल है कि जल्दी निवेश करने से रकम तेजी से बढ़ती है। जब भी हर साल आप निवेश करते हैं आपका धन आपके लिए काम कर रहा है।

शेयरों में निवेश के 4 सुनहरे नियम

अगर आप शेयरों में निवेश करना चाहते हैं तो ये मुख्य चार बातें अवश्य याद रखें।
1. सही कंपनी चुनिये- मुनाफे में बढोत्तरी करने वाली तथा बेहतर कंपनी चुनें जिसने अपने शेयरधारकों की पूंजी पर कम से कम 20% लाभ अर्जित किया हो।आदर्श रूप से एक दीर्घकालिक निवेश (5वर्ष से अधिक) आपको कंपनी के विकास में भाग लेने की अनुमति देता है।कम अवधि( 3 से 6 महीने) में शेयर का प्रदर्शन कंपनी के मूल सिध्दांत से कम तथा बाजार भाव से अधिक प्रेरित होता है। जबकि लंबे काल में सही कीमत की प्रासंगिकता कम हो जाती है।

2.अनुशासित रहें- शेयर में निवेश एक लंबी सीखने की प्रक्रिया है,जिसमें आप अपनी गलतियों से सीखते हैं। ये कुछ तथ्य हैं जिनसे ये प्रक्रिया सरल हो सकती है।निवेश में विविधता- किसी एक शेयर में अपने कोष का 10% से ज्यादा न डालें भले ही वो एक रत्न हो,दूसरी ओर बहुत अधिक शेयरों में भी निवेश न करें क्योंकि उनकी निगरानी करना मुश्किल होता है। एक कम सक्रिय लंबी अवधि के निवेशक के लिये 15-20 विभिन्न शेयर अच्छी संख्य़ा है।इस asset allocation tool का प्रयोग करें जिससे ये पता लगाया जा सके कि आपको शेयरों से अतिरिक्त निवेश करने की जरूरत है क्या।.अपनी कंपनी के प्रदर्शन का विश्लेषण उसके तिमाही परिणाम, वार्षिक रिपोर्ट और समाचार लेखों से करते रहें।.एक अच्छा ब्रोकर ढूंढे तथा निपटान प्रणाली समझें।.हॉट टिप्स पर ध्यान न दें क्योंकि अगर ये सच में काम करती तो हम सब करोङपति होते।.और अधिक खरीदने के प्रलोभन से बचें क्योंकि प्रत्येक खरीद एक नये निवेश का निर्णय है। एक कंपनी के उतने ही शेयर खरीदें जितने आपके कुल आवंटन योजना के अनुसार हैं।

3.निगरानी और समीक्षा—अपने निवेश की नियमित निगरानी व समीक्षा करें। लिये गये शेयर के तिमाही परिणामों की घोषणा पर नजर रखें और सप्ताह में कम से कम एक बार अपने पोर्टफोलियो वर्कशीट पर शेयर की कीमतों में आये सुधार लिखते रहें। ये कार्य अस्थिर समय के लिये ज्यादा महत्वपूर्ण है जब आप मूल्य चुनने के लिये बेहतर अवसर पा सकते हैं।जैसे कि पता लगायें कि आप 50 पैसे के सिक्के में 1 रूपये के सिक्के कैसे खरीद सकते हैं buy 1 rupee coins at 50 paise इसके अलावा ये भी जांचे कि जिन कारणों से आपने पहले शेयर खरीदा था वे अभी भी वैध हैं य़ा आपके पहले के अनुमानों और उम्मीदों में महत्वपूर्ण बदलाव आया है। साथ ही एक वार्षिक समीक्षा प्रक्रिया अपनायें जिससे आप अपने कुल परिसंपत्ति आवंटन के भीतर इक्विटी शेयरों के प्रदर्शन की जांच कर सकें।अगर जरूरी हो तो आप RiskAnalyser पर समीक्षा कर सकते हैं क्योंकि आपके जोखिम प्रोफाइल और जोखिम क्षमता में 12 महीने की अवधि में परिवर्तन हो सकता है।

4. गलतियों से सीखें- समीक्षा के दौरान अपनी गलतियों को पहचानें और उनसे सीखें,क्योंकि आपके खुद के अनुभव को कोई नही हरा सकता। यही अनुभव आपके ‘ ज्ञान के मोती ’ बनेंगे जो निश्चित ही आपको एक सफल शेयर निवेशक बनाने में सहायक होंगे।

Invest In ICICI Dynamic fund through SIP Route with Minimum 4-5 year Horizon

ICICI Prudential Dynamic Plan, has the ability to adjust to changing market conditions. The fund has the flexibility to take a stance of "Attack" or "Defense" as per the market condition. This helps in our aim to give the best to our customers in today's market scenario.
Key benefits:
While equity markets are cheap, the fund will have a higher equity allocation to capture potential upside opportunities in the market. Incase, equity markets get into an over-valued zone, the fund will make active and efficient use of cash and derivatives to limit the downside.
The fund has the flexibility to choose across sectors, market capitalization and themes. It balances between value and growth stocks, and thus, makes it a truly diversified portfolio to harness various opportunities.
Invest in this fund, if you:
Are a relatively low risk taking equity investor.
Are seeking long-term capital appreciation from a well-diversified equity portfolio.
Performance as on March 31, 2010 - Growth Option:
The following table shows the performance comparison of ICICI Prudential Dynamic Plan vis-a-vis benchmark index S&P CNX Nifty.

7 good reasons to invest in SIPs

7 good reasons to invest in SIPs
Fact No. 1: Over a long term horizon, equity investments have given returns which far exceed those from the debt based instruments. They are probably the only investment option, which can build large wealth. Fact No. 2: In short term, equities exhibit very sharp volatilities, which many of us find difficult to stomach. Fact No. 3: Equities carry lot of risk even to the extent of loosing ones entire corpus. Fact No. 4: Investment in equities require one to be in constant touch with the market. Fact No. 5: Equity investment requires a lot of research. Fact No. 6: Buying good scrips require one to invest fairly large amounts.

Systematic Investing in a Mutual Fund is the answer to preventing the pitfalls of equity investment and still enjoying the high returns. And it makes all the more sense today when the stock markets are booming. (Also Read - 5 corners of a sound Investing Strategy)

1. It’s an expert’s field – Let’s leave it to them
Management of the fund by the professionals or experts is one of the key advantages of investing through a mutual fund. They regularly carry out extensive research - on the company, the industry and the economy – thus ensuring informed investment. Secondly, they regularly track the market. Thus for many of us who do not have the desired expertise and are too busy with our vocation to devote sufficient time and effort to investing in equity, mutual funds offer an attractive alternative. (Read more - The Investors biggest Dilemma)



2. Putting eggs in different baskets
Another advantage of investing through mutual funds is that even with small amounts we are able to enjoy the benefits of diversification. Huge amounts would be required for an individual to achieve the desired diversification, which would not be possible for many of us. Diversification reduces the overall impact on the returns from a portfolio, on account of a loss in a particular company/sector.

3. It’s all transparent & well regulated
The Mutual Fund industry is well regulated both by SEBI and AMFI. They have, over the years, introduced regulations, which ensure smooth and transparent functioning of the mutual funds industry. This makes it safer and convenient for investors to invest through the mutual funds. (Check out - Foolproof strategies to maximize your profits)

4. Market timing becomes irrelevant
One of the biggest difficulties in equity investing is WHEN to invest, apart from the other big question WHERE to invest. While, investing in a mutual fund solves the issue of ‘where’ to invest, SIP helps us to overcome the problem of ‘when’. SIP is a disciplined investing irrespective of the state of the market. It thus makes the market timing totally irrelevant. And today when the markets are high, it may not be prudent to commit large sums at one go. With the next 2-3 years looking good from Indian Economy point of view, one can expect handsome returns thru’ regular investing.

5. Does not strain our day-to-day finances
Mutual Funds allow us to invest very small amounts (Rs 500 – Rs 1000) in SIP, as against larger one-time investment required, if we were to buy directly from the market. This makes investing easier as it does not strain our monthly finances. It, therefore, becomes an ideal investment option for a small-time investor, who would otherwise not be able to enjoy the benefits of investing in the equity market.

6. Reduces the average cost
In SIP we are investing a fixed amount regularly. Therefore, we end up buying more number of units when the markets are down and NAV is low and less number of units when the markets are up and the NAV is high. This is called rupee-cost averaging. Generally, we would stay away from buying when the markets are down. We generally tend to invest when the markets are rising. SIP works as a good discipline as it forces us to buy even when the markets are low, which actually is the best time to buy. (Read more - Invest wisely and get rich with equity MFs)

7. Helps to fulfill our dreams
The investments we make are ultimately for some objectives such as to buy a house, children’s education, marriage etc. And many of them require a huge one-time investment. As it would usually not be possible raise such large amounts at short notice, we need to build the corpus over a longer period of time, through small but regular investments. This is what SIP is all about. Small investments, over a period of time, result in large wealth and help fulfill our dreams & aspirations

-Sanjay Matai

Start planning early for your retirement

Start planning early for your retirement
Retirement planning is a process of establishing retirement goals and working out allocation of finances to achieve these goals. This process, if properly followed, can go a long way in ensuring the right level of preparedness required for a dream retired life.

While it is a well known fact that we need to save to build a retirement nest egg, many of us fail to do so. No wonder, we often get overwhelmed by the thought of retirement and end up wondering how we will ever generate the huge amount of money required to lead a happy retired life.

Many of us face this dilemma because we consider retirement planning as a single event rather than considering it as a life long process. If we save and invest regularly over the years, even a small sum of money can suffice for this purpose. The key, however, is to start investing early as the real power of compounding comes with time. Unfortunately, few young people look that far ahead.



Another challenging aspect of retirement planning is to calculate how much we will need to support ourselves and our dependants. As a thumb rule, one requires around 75- 80% of one’s current income to maintain the similar standard of living. Of course, this amount will increase with inflation. Though it is a proven fact that starting early is an important aspect of retirement planning, it is extremely difficult to decide how much one will need after retirement. A professional advisor can make things easy and hence it is always prudent to go for professional advice to ensure success in the process of retirement planning.

One can also enhance the chances of success by making retirement planning an integral part of overall investment planning. Hence, it is crucial to examine one’s current situation and the attitude towards risk. Remember, investing without a clear picture can be too risky. The key to success is to adopt a disciplined savings programme as well as have the flexibility of multi-stage approach to investing.

The road to success for this all important and a long-term goal can at times be bumpy. Therefore, having patience and discipline can go a long way in achieving the desired results. While it is impossible to anticipate every obstacle, knowing some of the common mistakes can help in avoiding them. The important ones are not having a plan as well as a backup plan in place, making frequent changes in the portfolio and investing too conservatively.

Investing to beat inflation is an important aspect of retirement planning. To understand as to how inflation can impact our future requirements, let us take an example of someone who is 30 years away from retirement. If we assume a 5% inflation rate, the Rs. 100,000 annual expenditure will increase to over Rs. 435,000 by the time he retires. Therefore, if he plans for Rs. 100,000 per annum for his retirement, he would be having less than 25% of what he would really require.

Therefore, a retirement plan and the strategy to implement it should cover the following:

• Begin investing early
• Invest to beat inflation
• Invest regularly
• Know your risk tolerance
• Evaluate your insurance and investment needs
• Follow a “buy and hold” strategy
• Invest in tax efficient instruments like mutual funds.

Investing regularly is another key ingredient of retirement planning. Broadly speaking, we need to save a certain percentage of our annual income and invest in instruments that have the potential to give the desired results over different time horizons. The following can act as a guideline:

Ages: 25 to 40- Depending on the age, 15 to 25% of the annual income should be saved. The portfolio should be dominated by equities and/or equity funds. These should comprise 70 to 80 percent of the investments. To balance out the portfolio, one could rely on stable yet tax efficient investments such as PF, PPF and debt and debt-oriented mutual funds.

Ages 41 to 50- In this age group, one should save around 25 to 35% of the annual income. As the time horizon to retirement is still long enough, equity and/or equity funds should continue to be a crucial part of the portfolio i.e. around 60% or more. The balance can be invested in PF, PPF and other debt and debt related mutual funds.

Ages 51 to 60- At this stage of one’s life, the time horizon for retirement starts shrinking. Therefore, the prudent thing to do would be to follow a slightly conservative approach. However, it is important to remember that it may only be a few years before one retires, but one may need to depend on retirement funds for many more years. Therefore, the key is to maintain a portfolio that will continue to grow for many years after one retires. Equity and/or equity funds should still be a part of the portfolio, though in a moderate percentage.

If you haven’t started planning for your retirement yet, you need to do it now. Remember, for every 10 years of delay in the process, you will need to save three times as much each month to catch up for the lost time.

-Hemant Rustagi..

Do the rich know something?

Do the rich know something?
IN A recent survey of Global High Networth Individuals, Cap Gemini/ Merrill Lynch found the following allocations to asset classes:
Equity: 31 per cent,
Debt: 23 per cent,
Real Estates: 20 per cent,
Cash/Deposits: 13 per cent and
Alternate Investments: 13 per cent.

The average urban Indian's allocation in comparison looks something like

Equity: 3 per cent,
Debt: 12 per cent,
Real Estates and Gold: 21 per cent and
Cash/Deposits: 64 per cent
(NCAER Max New York Life Survey 2007).

On a weighted average basis with historic asset class returns, that's a difference of 4 per cent net return per year, that is, a difference of 3.2X over 30 years!

You bet the rich know something!

It's all in the asset allocation
This is even more striking considering the rich need to be conservative with their larger corpus and yet, they choose a better allocation. How can they be so cavalier? They are not; with higher net worth the aversion for risk actually increases. So, it is clearly not that they are more risk taking. Empirically, asset allocation in the portfolio is the single greatest driver of return. But the above portfolio is higher risk than the average Indian holding, right? Not necessarily!

Individually, each asset class has a risk-return profile but in a portfolio, the total risk is much lower than the sum of individual risk. This is the idea of diversification, where your portfolio return is an average across asset classes, where losses from one are absorbed by another. Further, a 100 per cent allocation to risk free securities (Gilts) is not optimal on a risk adjusted return basis. This is the basis of the modern portfolio theory called the efficient frontier. How do the rich know this? They have access to the best advice and robust analysis. But, now you can peak into their playbook and know exactly why they do it!

Is there a cultural bias to these allocations? Interestingly, not amongst the rich around the world, but strong differences exist by culture on an aggregate basis. This can only be explained as better access to information and learning. India has the highest savings rate of 28 per cent in the world; it also has the highest household gross contribution to the gross domestic product (GDP). So, putting these together and a 4 per cent increase can add 2 per cent to the GDP growth rate—Wow!! Can this happen? Yes!

The US and UK have become world's largest economies partly because they earn more on their savings than continental European economies. The Indian policy makers realise this and are, therefore, doing their most to encourage a higher allocation of domestic savings to equity by introducing some of the most favored tax treatment for equities in the world.

Number crunching
Let's do a quick retirement plan assessment. Suppose your annual family income is Rs 10 lakh. You pay 30 per cent in taxes and save 30 per cent or Rs 2 lakh per annum. Your monthly expenses add up to Rs 41,665. So, our first goal is to find out how much this expense will be 25 years on, when you retire. Inflation will reduce your buying power for each rupee and your standard of living will go up over this time, trading up from a Maruti to a Corolla perhaps!

Let's assume this is 5 per cent, a conservative estimate. But wait, you can reduce your expenses in retirement as a lot of your responsibilities would be taken care of by then. Let's assume that you can live on 90 per cent of your pre-retirement monthly expense. One little thing, you still have to pay taxes! Let's say, that rate is lower in retirement at 20 per cent. Putting these numbers together you would need Rs 2.4 crore saved up at retirement!

Now, let's see if that is feasible with the 8 per cent historic return from deposit products. Assuming you have a corpus of Rs 1 lakh saved and you would be adding Rs 2 lakh a year in savings, further that the savings will increase by 3-4 per cent for the duration of your work life. These are very generous conditions. The amount you will end up with at retirement is Rs 1.4 crore, an entire crore short of what you need!


Now, the very realistic scenario above is just planning for your life in retirement, it has made no extra provision for your kids' education, those overseas vacations or any of the things that you want in addition to your normal expenses. Any large (typically six months of savings or more) or unplanned expense will make you horribly insecure about your financial future. This is because the entire analysis above is contingent on compounding, which will amplify the projected short fall. But you have silver bullet—real estate!

True, real estate has outperformed in the past decade and so has emerged as a bulburk of the middle class retirement. Real estate is great only if you see it exclusively as an investment asset class. In India, these are highly emotional purchases, that are illiquid, require maintenance and tax payments. These are great insurance plays but are poor sources of income. The point in all of this is that you simply cannot afford to ignore equity as an asset class if you seriously want to plan your financial future. I know a lot of you wanting to know if using equity in the above example bridges that short fall. Yes, even after factoring in a lower progressive allocation to equity over time to account for risk!

Sum up
If you are not the number's kind and glossed over the frightening figures above, here are some changes that our generation will face much more than the generations past.

• Increasingly, people are taking more ownership of their investing lives. This is being accompanied by the phasing out of defined benefit pensions, long the cornerstone of retirements. The message is clear: the individual bears all risks.

• Job security is fast disappearing leading people to worry about their financial future.

• Inter-generational savings is becoming a thing of the past, so people are looking to formal investment options to structure their future.

• India is transitioning from a supply constraint to consumer led economy. Increasing affluence is raising the need for employing savings to more productive uses. There is high empirical correlation between investment growth and material disposable income.

• Given a large (63 per cent) percent of India's domestic savings are in low yield savings products especially gold, the government is working hard to bring this capital to more productive uses by an encouraging tax regime on equity ownership.