What I learnt from Rakesh Jhunjhunwala- Hemal Shah

INDIA'S answer to Warren Buffet. The stock market’s ‘big bull’. The pin up boy of the markets: Rakesh Jhunjhunwala.He made a fortune by investing in the stock market. From an initial amount of Rs 5,000, as it is rumoured, he has made Rs 5,000 crore in just over two decades!Jhunjhunwala once said humorously, "Markets are like women; always commanding, mysterious, unpredictable and volatile." And yet he lorded them. There is a lot I learnt from his investing quotes, and there's something in it for you too. --

Invest in a business and not a company.

Jhunjhunwala identified and invested in Pantaloons much before the market discovered it. Today, he is gaining from that investment. That's because he invested in the potential of the underlying business (of organized retail in this case) and it's first mover advantage.--

Maximise profits and minimise losses.

Cut losses and move on with life. At the same time, hold on to winning stocks till their business has achieved its full potential.--

Always have an independent opinion.

Observe and read relevant information with an open mind.Jhunjhunwala believes in doing his own research before investing. A good example: he was lapping up the ignored Indian Public Sector (PSU) stocks when the herd was after the IT stocks during the late nineties. He made a fortune investing in PSU stocks, while many lost their shirts during the dot com led market crash in 2000.

-- Be opportunistic but wait for the right moment.

Don't jump to buy all at once. The market always gives a chance to buy more at a lesser price if you wait for the right moment.

-- Be happy with your gains but learn to accept losses with a smile.

Jhunjhunwala has had his share of dud investments. A good example is Mid-day Multimedia. But that did not deter him.

-- Study the markets thoroughly. Refer to history.

There have been many a bull and bear markets but in the long-term, the market is always trending upwards

-- Do something you love.

Jhunjhunwala went on to pursue his passion for investing right after he completed his Chartered Accountacy. He also had the option to go abroad but he chose to do what he loved.

-- Patience may be tested but your conviction will be rewarded.

Many of his holdings like Praj Industries, Hindustan Oil Exploration, Pantaloon, did not move for quite some time. However, he had the conviction in their business models and their potential to become multibaggers, which they eventually did.

Market is always right. Markets cannot be taught, they have to be learnt.

According to him there are no kings or kingdoms in the stock market. Mr Market is the only prime force.

-- Be an optimist!

I feel his genuine optimism rubs across the businesses he backs and they achieve success faster. For example: Bilcare, a clinical supplies management services, has suddenly become a hot story out of nowhere.

-- Aspire, but never envy.

Jhunjhunwala believes in sharing his investment ideology and thought process in this highly secretive industry.

-- Begin whatever you dream. Boldness has genius, power and magic in it.

No wonder he has backed many a first generation entrepreneurs like C.J. George (Geojit Financial), Mohan Bhandari ( Bilcare), Pramod Chaudhari (Praj Industries) etc.And some more...

-- Build a fighting spirit; take the bad with the good.

-- Balance Fear and Greed

-- Invest for the long term

-- Be paranoid of success; never take it for granted. Realise success can be temporary and transient

Recently, while addressing an audience in Hyderabad, he predicted that the bull market is intact and the current phase is just a significant time-wise and price-wise correction. Let's hope he is right this time around too and we see the resurgence of the India bull market soon.

गिरावट के दौर में एसआईपी के जरिए निवेश बेहतर

कई निवेशक उलझन में हैं कि मौजूदा समय में शेयर बाजार में निवेश का बेहतर तरीका क्या हो सकता है ? इस साल हुए नुकसान के बाद कई लोग बाजार में पैसा डालने में मुकम्मल एहतियात बरत रहे हैं। जानकारों का कहना है कि इन हालात में इक्विटी यानी शेयर बाजार में निवेश के लिए सिस्टमेटिक इनवेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) बेहतर जरिया हो सकता है। जो लोग लंबे वक्त के लिए बाजार में पैसा लगाते हैं , एसआईपी उनकी पसंद रहा है। कई निवेशकों ने इक्विटी म्युचूअल फंडों के लंबी अवधि के एसआईपी रिटर्न को देखते हुए इस तरीके को चुना है। इस वर्ष जनवरी से शेयर बाजार में मंदी का दौर चल रहा है। इस दौरान म्युचूअल फंड में पैसा लगाने वालों को भी अच्छा-खासा नुकसान उठाना पड़ा है। हालांकि , रिटर्न के लिहाज से 4 बेहतर डायवर्सिफाइड इक्विटी योजनाओं के इस साल के रिटर्न पर नजर डाली जाए तो इक्विटी में निवेश के लिए एसआईपी बेहतर जरिया बनकर उभरता है। इस लिस्ट में 2007 में प्रदर्शन के आधार पर टॉप 4 डायवर्सिफाइड इक्विटी सेक्टर फंडों को शामिल किया गया है। ये फंड सुंदरम कैपेक्स ऑपर्च्युनिटीज , आईडीएफसी प्रीमियर इक्विटी , कोटक ऑपर्च्युनिटीज और जेएम इमर्जिंग लीडर्स हैं। इन फंड के ग्रोथ ऑप्शन का रिटर्न देखा गया है। पहले निवेशक ने 10 जनवरी , 2008 को पूरा धन निवेश कर दिया था। दूसरी समान राशि की इक्विटी एसआईपी जिसका भुगतान प्रत्येक माह की 10 तारीख को किया जाता हो और इसकी शुरुआत 10 जनवरी , 2008 से हुई हो। तीसरी निवेशक सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान के तहत 1 जनवरी , 2008 को लिक्विड फंड में निवेश करता है और इसके छठवें हिस्से के समान यूनिटों को 5 महीने के लिए प्रत्येक माह की तारीख को ट्रांसफर करता है। इसकी शुरुआत 10 जनवरी , 2008 से होती है। निवेशक बाकी की राशि को समान एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) की इक्विटी योजना में ट्रांसफर करता है। बाजार में गिरावट के दौर में इक्विटी में सिलसिलेवार तरीके यानी एसआईपी के जरिए किया गया निवेश एकमुश्त निवेश से बेहतर रहा। इसमें एनएवी में गिरावट का लाभ भी निवेशक ने अधिक यूनिट खरीदकर उठाया। तीसरी स्थिति में लिक्विड फंड में निवेश की वजह से गिरावट का असर और कम हुआ।
आईडीएफसी प्रीमियर इक्विटी फंड के मामले में फंड ने उल्लेखित अवधि में 31.09 फीसदी का नुकसान उठाया। लेकिन एसआईपी निवेशक के लिए यह नुकसान केवल 11.84 फीसदी का रहा और आईडीएफसी लिक्विडिटी मैनेजर से आईडीएफसी प्रीमियर इक्विटी के एसआईपी में नुकसान और कम होकर 11.07 फीसदी रह गया। तीनों स्थितियों में प्रदर्शन में अंतर जेएम इमर्जिंग लीडर फंड में आसानी से देखा जा सकता है। फंड के निवेशकों को वर्ष के पहले 3 महीनों में वैल्यू का काफी नुकसान हुआ। निवेशकों को यह बात याद रखनी चाहिए कि एसआईपी ने केवल संपत्ति बनाने के लिए बल्कि लंबी अवधि में कम अस्थिरता के साथ संपत्ति बनाने के लिए भी बेहतर है। एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि वर्तमान में ऊंची मुद्रास्फीति दर की वजह से भले ही डेट निवेश का अच्छा विकल्प न माना जा रहा हो लेकिन अस्थिरता के दौर में यह मंदी से बचाने में काफी मददगार होता है। एक बात याद रखें कि इक्विटी फंड पर लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ की गणना करते समय एसआईपी या एसटीपी में प्रत्येक निवेश को एक अलग निवेश माना जाता है। अगर बाजार में तेजी का दौर बरकरार रहता है तो निवेश को भुनाते वक्त दूसरे और तीसरे विकल्प पर आपको अधिक कर चुकाना पड़ सकता है। इससे बचने के लिए निवेशक सिस्टमेटिक विड्रॉअल का विकल्प अपना सकता है।

बच्चे के लिए तैयार करें निवेश योजना

अपने बच्चे के जन्मदिन पर आपने उसे कौन सा तोहफा देने की योजना बनाई है ? शायद कोई नया खिलौना , कुछ पुस्तकें या फिर महंगे कपड़े। अब कुछ अलग सोचने का समय आ गया है। आप इन तोहफों की जगह कोई ऐसी वित्तीय सौगात दे सकते हैं , जिसमें समय के साथ वृद्धि हो और आपका बच्चा आने वाले समय में आत्मनिर्भर बन सके। एक अतिरिक्त कोष बनाएं पार्क फाइनेंशियल अडवाइजर्स के निदेशक स्वप्निल पवार का कहना है , ' बच्चों की पढ़ाई और शादी के लिए आपको ज्यादा रकम जुटाने की जरूरत होती है। हो सकता है कि आप इनके लिए पहले से ही बचत कर रहे हों। पढ़ाई पिछले कुछ साल से लगातार महंगी हुई है। विदेश में पढ़ाई का खर्च तो काफी बढ़ गया है। ऐसे में अगर आप इसके लिए अतिरिक्त फंड बनाते हैं तो आपके बच्चे को काफी मदद मिल सकती है। ' आप इसके लिए पब्लिक प्रॉविडेंट फंड या यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान (यूलिप) में सालाना निवेश कर सकते हैं या फिर अलग से फंड बना सकते हैं। यह आपके बच्चे के लिए काफी मददगार साबित होगा। मिसाल के लिए , अगर बच्चा लीक से हटकर किसी प्रोफेशन में जाने का फैसला करता है तो हो सकता है कि पहले 2 साल में उसे वित्तीय परेशानी हो। ऐसी स्थिति में पहले से मौजूद फंड मददगार साबित होता है। अगर बच्चा भारत या विदेश में किसी प्रमुख संस्थान से एमबीए करने की योजना बनाता है तो उसके लिए लोन लिया जा सकता है। हालांकि , अगर आपके पास पहले से फंड है तो बच्चे की पढ़ाई के लिए ज्यादा कर्ज लेने की जरूरत नहीं पड़ती। ट्रस्ट बनाएं आप परिवार के किसी सदस्य के साथ मिलकर ट्रस्ट भी बना सकते हैं और इसमें खुद ट्रस्टी के तौर पर शामिल हो सकते हैं। आप चाहें तो यह काम पेशेवर लोगों को भी सौंप सकते हैं। ट्रस्ट आपकी रकम को निवेश में लगाएगा और बच्चे के लिए अच्छा फंड तैयार हो जाएगा। धन किस तरह निवेश किया जाना है , इसका फैसला आप स्वयं भी कर सकते हैं।
आप यह भी तय कर सकते हैं कि ट्रस्ट की कुल रकम में से बच्चे के हिस्से कितना पैसा आएगा। मान लीजिए आपने ट्रस्ट में 10 लाख रुपए जमा किए हैं और यह राशि 10 साल में बढ़कर 20 लाख रुपए हो जाती है। अगर आपने यह फैसला किया है कि ट्रस्ट की कमाई का 50 फीसदी हिस्सा प्रतिवर्ष आपके बच्चे को मिलेगा तो अगर ट्रस्ट अपने निवेश से सालाना 1 लाख रुपए अर्जित करता है तो बच्चे को इसमें से 50,000 रुपए की राशि मिलेगी। वसीयत तैयार करें वसीयत का केवल यह अर्थ नहीं होता कि आप अपने पीछे भारी धन संपत्ति छोड़कर जा रहे हैं। यह आपके जीवन का बहीखाता होता है। आप इसमें यह जानकारी भी दे सकते हैं कि संपत्ति जुटाने और बच्चों के लिए कोष बनाने में आपको कितनी मुश्किलों का सामना करना पड़ा। इससे आपके बच्चे को धन के महत्व का पता चलेगा। आप चाहें तो बच्चे के नाम पर कुछ शेयर भी खरीद सकते हैं और वसीयत में इस बात की जानकारी दे सकते हैं कि वह इन्हें कब भुना सकता है। बच्चे के 12 साल की आयू पूरा होने पर आप उसका खाता भी खुलवा सकते हैं। यह खाता पब्लिक प्रोवीडेंट फंड (पीपीएफ) या किसी अन्य इक्विटी निवेश के लिए भी हो सकता है। बच्चे को वित्तीय जगत से रूबरू कराने के लिए आप उससे बैंक के चेक या अन्य जरूरी फॉर्म भरवाने से शुरुआत कर सकते हैं। इससे बच्चा उस समय के लिए तैयार हो सकेगा जब उसे खुद ही अपने वित्तीय मामलों से निपटने की जरूरत होगी।

बेहतर रिटर्न के लिए लगाइए सोने पर दांव सोने से अच्छा हेजिंग का कोई विकल्प नहीं

नई दिल्ली : सोने में निवेश पर वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के डायरेक्टर दिलीप सोडा से बात
क्या सोने में निवेश करने का यह सही समय है?
हां, महंगाई के खिलाफ सोने से अच्छा हेजिंग का कोई विकल्प नहीं है। त्योहार और शादियों से सीजन में इसकी कीमत बढ़ती है। ऐसे में सोने में पैसा लगाने के लिए यह सही वक्त है।
सोने में अगले 3 महीने में क्या रुख रहेगा?
सोने की कीमत कई चीजों से तय होती है। इसलिए इस बारे में कुछ भी कहना मुश्किल है। पिछले 6 महीनों में देश में सोने की मांग में 45 फीसदी की कमी आई है। यह कमी इसकी ज्यादा कीमत की वजह से आई। हालांकि, 15 जुलाई के बाद से सोने के दाम में 2,000 रुपए की गिरावट आई है। इससे घरेलू बाजार में इसकी मांग बढ़ रही है।
डॉलर के मजबूत होने और कच्चे तेल के दामों में गिरावट का सोने की कीमतों पर क्या असर पड़ेगा? डॉलर जैसे-जैसे मजबूत होगा, सोने की कीमतों में गिरावट आएगी। हालांकि, लंबे वक्त को आधार बनाएं तो कच्चे तेल और सोने की कीमतों में कोई संबंध नहीं दिखता। पिछले 20 से 30 साल के दौरान कच्चे तेल और सोने की कीमतों में कोई खास संबंध नहीं दिखता।
सोने में निवेश करने पर कितना रिटर्न मिल सकता है?
लंबे समय के लिए सोने में निवेश किया जा सकता है। हालांकि, इसमें पैसा लगाना शेयर बाजार में निवेश से अलग है। 2--2 में सोने की कीमत 270 डॉलर प्रति आउंस थी। 1,000 डॉलर का स्तर छूने में सोने को 6 साल लग गए। इक्विटी से तुलना करें तो पिछले 6 महीने में शेयर बाजार का रिटर्न नेगेटिव रहा है। हालांकि, इस दौरान सोने ने अच्छा रिटर्न दिया है। गोल्ड ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) ने पिछले 6 महीनों में 20 फीसदी का रिटर्न दिया है।
एक निवेशक को अपने पोर्टफोलियो में सोने को कितनी प्रमुखता देनी चाहिए?
सोना जोखिम को संतुलित करता है। एक निवेश को कम से कम अपने कुल पोर्टफोलियो का करीब 10-15 फीसदी हिस्सा सोने में निवेश करना चाहिए। मेरी सलाह है कि सोने में निवेश कम से कम 1 से 2 के लिए किया जाना चाहिए। जो लोग ज्यादा खतरा नहीं उठाना चाहते, उनके लिए पोर्टफोलियो का 10 फीसदी निवेश सोने में सही है। आक्रामक निवेशकों के लिए यह सीमा 15 फीसदी हो सकती है।
गोल्ड बार, जूलरी और ईटीएफ में से निवेशकों के लिए क्या बेहतर है?
सोने के जेवरात निवेश का बेहतर विकल्प नहीं हैं। इसे बेचने पर 15 फीसदी रकम कम हो जाती है। हालांकि, यहां यह भी ख्याल रखना चाहिए कि जूलरी को पहना जा सकता है। गोल्ड बार या सोने के सिक्के में भी औसतन 4 फीसदी रकम कम हो जाती है। अगर सिर्फ निवेश करना हो तो गोल्ड ईटीएफ सबसे बेहतर विकल्प है। इस पर आपको सिर्फ सालाना शुल्क देना पड़ता है, जो करीब 1 फीसदी है।

क्या है सबप्राइम लोन?

क्या है सबप्राइम लोन?

अमेरिका में लोन लेने वालों की रेटिंग दो तरीके से की जाती है। पहला प्राइम और दूसरा सबप्राइम। प्राइम के तहत वैसे लोग आते हैं, जिनका लोन चुकाने का रेकॉर्ड अच्छा रहा है।सबप्राइम में वे ग्राहक आते हैं जिनका लोन चुकाने का रेकॉर्ड अच्छा नहीं है। सबप्राइम के तहत आने वालों को दिया जाने वाला लोन सबप्राइम लोन कहलाता है। साधारण तौर पर बैंक ऐसा लोन नहीं देना चाहते।

क्यों दिया गया लोन?

2002 से 2007 के बीच बैंकों ने अपने सब्सिडियरी कंपनियों के जरिये सबप्राइम लोन जमकर बांटें। ऐसा करने के पीछे तर्क यह था कि 1997 के बाद अमेरिकी रीयल एस्टेट सेक्टर में जबर्दस्त बूम आया। ऐसे में माना गया कि लोग अपना लोन चुकाएंगे ही क्योंकि वे घर बनाने या खरीदने के लिए लोन ले रहे हैं। सरकार ने भी बैंकों को सबप्राइम लोन बांटने के लिए प्रोत्साहित किया।

क्यों दिया गया लोन?

बड़े फंड़ निवेशकों जैसे हेड फंड और म्यूचुअल फंडों ने सबप्राइम लोन पोर्टफोलियो को इनवेस्टमेंट के लिए अच्छा माना। ऐसे में उन्होंने लोन देने वालों से भी इस पोर्टफोलियो की खरीदारी की। इसका असर यह हुआ कि बैंकों के पास फिर से लोन देने के लिए पैसा आ गया और सबप्राइम लोन बाजार तेजी से बढ़ने लगा।

कितना देना होता था ब्याज

चूंकि इसमें पैसे डूबने का रिस्क ज्यादा था, इसलिए प्राइम लोन के मुकाबले इस पर दो परसेंट ज्यादा ब्याज रखा गया था। ऐसे में ईएमआई भी ज्यादा होता था। इससे निपटने के लिए बैंकों ने एक नया फॉर्म्युला अपनाया, जिसके तहत पहले दो साल में सिर्फ ब्याज अदा करने को कहा जाता था और मूलधन का भुगतान दो साल बाद करने को कहा जाता था।

कैसे आया संकट?

2007 के बाद रीयल एस्टेट कारोबार में बूम खत्म हो गया। ऐसे में मकानों की कीमतें गिरने लगीं और सबप्राइम लोन न चुकाने वालों की संख्या भी बढ़ती गई। चूंकि यह लोन ज्यादातर मकानों के बदले दिए गए थे इसलिए ऐसे मकानों को जब्त किया जाने लगा और बाजार में इनकी संख्या भी बढ़ती गई।

इस सबका नतीजा यह हुआ कि मांग में और कमी आने लगी। कीमतें और गिरने लगीं। ऐसे में मकान बेचकर लोन के पैसे की पूरी तरह से उगाही नहीं हो पाई और बैंको को घाटा उठाना पड़ा।

क्या हुआ असर

ग्लोबल बैंकों और ब्रोकरों ने अब तक 512 अरब डॉलर घाटे का आकलन किया है। सिटीग्रुप 55.1 अरब डॉलर के नुकसान के साथ पहले और मेरिल लिंच 52.2 अरब डॉलर के साथ दूसरे स्थान पर रहा। कुल नुकसान का आधा करीब 260 अरब डॉलर का नुकसान अमेरिकी फर्मों को झेलना पड़ा, जबकि यूरोपीय फर्मों को करीब 227 अरब डॉलर का नुकसान हुआ। एशियाई फर्मों को 24 अरब का नुकसान उठाना पड़ा।

ऐसे में दुनिया के सबसे बड़े इनवेस्टमेंट बैंक और सिक्योरिटीज ट्रेडिंग फर्म बेयर र्स्टन्स को जबर्दस्त झटका लगा और बाद में उसे जेपी मॉर्गन चेज के हाथों बिकना पड़ा। अब लीमैन ब्रदर्स को भी दिवालियेपन की अर्जी दाखिल करनी पड़ी है, जबकि मेरिल लिंच को बैंक ऑफ अमेरिका के हाथों बिकना पड़ा।

बाकी दुनिया पर क्यों हुआ असर

अमेरिका दुनिया का सबसे ज्यादा उधार देने वाला देश है। इसके अलावा सभी देश अपने फॉरेन एक्सचेंज रिजर्व को डॉलर के रूप में रखते हैं और उसे अमेरिकी सिक्योरिटीज में इनवेस्ट करते हैं। ऐसे में अमेरिका के किसी भी संकट का इन पर प्रभाव पड़ना लाजमी है।

Warren Buffett Inspirational Quotes

Warren Buffett Inspirational Quotes

"When you combine ignorance with leverage, you get some pretty interesting results." - Warren Buffett (Sub-Prime)

"In the business world, the rearview mirror is always clearer than the windshield."
"Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing."
"I don't look to jump over 7-foot bars: I look around for 1-foot bars that I can step over."
"We enjoy the process far more than the proceeds."
"Can you really explain to a fish what it's like to walk on land? One day on land is worth a thousand years of talking about it, and one day running a business has exactly the same kind of value."
"I will tell you how to become rich. Close the doors. Be fearful when others are greedy. Be greedy when others are fearful."
"We will reject interesting opportunities rather than over-leverage our balance sheet."
"If you don't know jewelry, know the jeweller."

5 questions investors are asking now

5 questions investors are asking now
At Personalfn, we routinely interact with investors. And ever since the equity markets turned volatile, we have (expectedly) come face to face with several hassled and confused investors. Another pattern we have noticed is that a number of investors have similar concerns. We thought it would be interesting to address the 5 most common questions that investors are faced with now.

1. Is this the right time to invest in equities?

With equity markets descending from their record highs, several investors want to know if this is the right time to invest in equities. More importantly, they would like to know if markets have bottomed out.

As regards the former, it can be safely stated that the markets are attractively poised in terms of valuations. So does that mean investors across the board should get invested in equities? Not really. Only investors who can take on the risk associated with an equity investment should consider getting invested. Also, investors should be willing to stay invested for the long haul (at least 3-5 years). Then again, investors must honestly evaluate if they are competent enough to directly invest in equities.

If not, they would be better off opting for the mutual funds route and thus bank on the expertise of the fund manager and the fund house. As for the question about markets having bottomed out, to be honest, we are not equipped to predict when that will happen. However, for serious long-term investors, we believe that is an irrelevant parameter.

2. Which is the best SIP?

Ever since the markets turned volatile, SIPs (systematic investment plans) have emerged as a buzzword. Advisors, financial planners and fund managers are all exhorting investors to opt for SIPs. However, in all the SIP frenzy, investors seem to have been misled into believing that the SIP is an investment avenue.

SIP is simply a mode of investing in mutual funds, which permits investors to make staggered investments rather than a lump sum one. As a result, in volatile times, investors benefit by receiving a higher number of units and thereby lowering their average purchase cost.

In the world of investments, there is no such thing as a ‘best investment’; in other words, one size doesn’t fit all. An investment that is right for one investor can be grossly unsuitable for another. Hence the key lies in selecting an investment that’s right for the investor in question. And since there is no best investment, there is no best SIP either. Investors need to first identify mutual funds that are right for them, and then consider investing in them via the SIP route.

3. Should I sell off my ULIP?

When equity markets were surging northwards, apart from equities and mutual funds, ULIPs (unit linked insurance plans) were also favourites with investors. For investors, it was another opportunity to ride the rising markets; while for the insurance advisors, ULIPs offered the opportunity to garner attractive commissions. It was a win-win situation for all, until markets changed directions.

Now with the markets falling, investors are seeing the value of their ULIP investments decline with each passing day. The higher expenses charged in the initial years are only adding to the agony. Both investors and insurance advisors are responsible for this scenario. Investors, for having made ill-informed investment decisions and advisors for having mis-sold ULIPs and/or failing to adequately educate investors.

The trouble is that there is no universal answer to this question. Investors who are invested for the long haul (10-15 years or thereabouts) in a well-managed ULIP with the intention of achieving a predetermined investment objective should continue to stay invested. However, investors who got invested for the wrong reasons or in the wrong ULIP may have to consider making an exit after consulting with their advisors. Such investors would do well to explore all available options and also study the implications of making a premature exit, before making a decision.

4. Are FMPs risk-free investment avenues?

The rising yields in debt markets have resulted in FMPs (fixed maturity plans) emerging as attractive investment options for investors. Also, the testing conditions in equity markets have in no small measure, contributed to the allure of FMPs. Simply put, FMPs are debt-oriented investment avenues from the mutual funds segment with a fixed investment tenure; also, they profess to offer a reasonably assured (predetermined) return. This is achieved by locking in a yield (return) at the time of getting invested. Hence an investor who is invested in the FMP until its maturity, is virtually assured of clocking the projected return.

However, it should be understood that FMPs are not the risk-free avenues they are made out to be. For instance, the possibility of the actual return varying from the indicated return cannot be ruled out. Market conditions, inappropriate investments (say a credit default in any of the underlying investments) or even a poor investment style (a mismatch between the maturity profile of the FMP and that of its underlying investments) can be responsible for the same. In conclusion, while FMPs would qualify as low risk investment avenues, they are certainly not the risk-free avenues they are made out to be.

5. Is it safe to invest in company fixed deposits?

As the name suggests, company fixed deposits (FDs) is a term associated with FDs issued by companies. They are distinct from the FDs offered by post-offices and banks (like nationalised banks for instance). Company FDs are known to offer attractive returns vis-à-vis FDs issued by banks and post offices. But then the same comes at a price – higher risk. Company FDs are unsecured in nature. Hence, should a default occur, investors would find themselves in a rather unenviable situation. Of course, this doesn’t mean that every company FD is likely to result in a default; all the same, the risk involved shouldn’t be ignored.

Risk-averse investors who accord higher priority to safety of capital and an assured income over higher returns would do well to steer clear of company FDs, especially the ones that don’t carry an ‘FAAA’/equivalent credit rating indicating the highest degree of safety. For such investors fixed deposits from post-offices and nationalised banks may be more suitable.